9月(yue)28日晚間，*ST凱迪(di)發布公(gong)告，稱公(gong)司就資(zi)產(chan)(chan)出售事(shi)項與3名交易對(dui)方簽(qian)署了股權轉(zhuan)讓協(xie)(xie)議書，包(bao)括(kuo)擬(ni)轉(zhuan)讓生物質(zhi)電廠資(zi)產(chan)(chan)、林業(ye)資(zi)產(chan)(chan)以及楊河(he)煤業(ye)，合計轉(zhuan)讓總(zong)價款61.4億元(yuan)。期待(dai)了2個月(yue)的處(chu)置資(zi)產(chan)(chan)正式(shi)協(xie)(xie)議終(zhong)于簽(qian)訂，市(shi)場對(dui)于這份協(xie)(xie)議能否真正落實，特別(bie)是資(zi)金何時(shi)到位仍然強(qiang)烈(lie)關注。  

*ST凱迪表(biao)示，本次(ci)股權(quan)轉讓協議的簽署是為(wei)剝離部分資產，以減輕上(shang)市公司(si)經營(ying)負擔(dan)，同時獲取較大(da)數額的現(xian)金對價，緩解(jie)公司(si)財(cai)務(wu)負擔(dan)，調整公司(si)債(zhai)務(wu)結(jie)構(gou)，全面化解(jie)公司(si)債(zhai)務(wu)危機。  

新方案變更接盤方  

和交易資產標的  

此次(ci)正式協(xie)(xie)議(yi)(yi)與前(qian)次(ci)重組(zu)(zu)框架(jia)協(xie)(xie)議(yi)(yi)有一(yi)定的出入，《證券日報》記(ji)者注意到，在8月3日*ST凱迪曾公(gong)布過《凱迪生(sheng)態重大重組(zu)(zu)框架(jia)協(xie)(xie)議(yi)(yi)》，該框架(jia)協(xie)(xie)議(yi)(yi)首批處置3塊(kuai)資(zi)產交易(yi)對價，包(bao)括(kuo)風電項目、楊(yang)河煤(mei)(mei)業(ye)和(he)首批生(sheng)物(wu)質(zhi)項目交易(yi)金額合計44.6億元。而此次(ci)公(gong)布的協(xie)(xie)議(yi)(yi)書中，交易(yi)資(zi)產發生(sheng)了(le)一(yi)些變(bian)(bian)化，此前(qian)協(xie)(xie)議(yi)(yi)中提到的風電項目，變(bian)(bian)更成林(lin)地資(zi)產。交易(yi)對方也(ye)發生(sheng)了(le)改變(bian)(bian)，此前(qian)有意收(shou)購楊(yang)河煤(mei)(mei)業(ye)的深圳前(qian)海(hai)也(ye)換成了(le)一(yi)家(jia)基金公(gong)司——長沙紅(hong)森林(lin)一(yi)號私(si)募股(gu)權基金企業(ye)（有限(xian)合伙）。唯一(yi)交易(yi)對方與資(zi)產沒有變(bian)(bian)化的，是首批生(sheng)物(wu)質(zhi)項目。  

按照8月(yue)3日(ri)框架協議(yi)對收(shou)(shou)購(gou)的(de)安排(pai)，暫(zan)定2018年(nian)9月(yue)30日(ri)前，完(wan)成(cheng)(cheng)盡職(zhi)調查和資(zi)產(chan)評(ping)估；中(zhong)戰華信、山東水發(fa)完(wan)成(cheng)(cheng)專(zhuan)項(xiang)并購(gou)基金設立、募集工作；*ST凱迪向債委會匯報本次(ci)收(shou)(shou)購(gou)方(fang)案(an)，并就(jiu)收(shou)(shou)購(gou)安排(pai)取得(de)債委會同(tong)意，由債委會牽頭統一解除標(biao)的(de)企業及資(zi)產(chan)存在的(de)股(gu)權(quan)凍結(jie)、賬戶查封及其(qi)它資(zi)產(chan)的(de)保(bao)全手(shou)(shou)續，并對與標(biao)的(de)企業相(xiang)關訴訟(song)完(wan)成(cheng)(cheng)撤訴手(shou)(shou)續；各方(fang)于(yu)上述條件成(cheng)(cheng)就(jiu)后簽署生物質發(fa)電(dian)資(zi)產(chan)正式收(shou)(shou)購(gou)協議(yi)；支付首期收(shou)(shou)購(gou)款、收(shou)(shou)購(gou)方(fang)與被收(shou)(shou)購(gou)方(fang)按照協議(yi)約定完(wan)成(cheng)(cheng)股(gu)權(quan)過戶手(shou)(shou)續、支付剩余收(shou)(shou)購(gou)價款。  

除了盡職調查和資產評估已(yi)經完成(cheng)，*ST凱(kai)迪9月28日僅公布了評估報告，生(sheng)物質項目評估價20.6億元。但框(kuang)架協議約定的相關資產解(jie)(jie)凍解(jie)(jie)封撤訴、并購基(ji)金設(she)立和募集均未實現。  

對(dui)(dui)此，證券維權(quan)律師劉(liu)陸峰認為：“一方面由于(yu)*ST凱(kai)迪本身(shen)和(he)其控股公司及(ji)子公司涉及(ji)的債(zhai)權(quan)數(shu)額巨大，且債(zhai)權(quan)性質(zhi)千差(cha)萬別(bie)，大部分(fen)債(zhai)權(quan)人(ren)都(dou)提起了訴訟，并對(dui)(dui)相關資產(chan)進(jin)行(xing)了查(cha)封和(he)輪候查(cha)封，要完(wan)成資產(chan)交易(yi)，必(bi)須(xu)對(dui)(dui)擬交易(yi)資產(chan)解除查(cha)封，否則，如擬交易(yi)資產(chan)無(wu)法(fa)過戶(hu)，買(mai)方就不會支付交易(yi)對(dui)(dui)價；另一方面，巧媳婦難為無(wu)米之炊，想通過設立基金，募集資金來購買(mai)無(wu)法(fa)及(ji)時取得收(shou)益，也無(wu)法(fa)快速變現的林業資產(chan)，給人(ren)以天(tian)方夜譚的感覺。”  

資產處置方案  

設諸多付款前置條件  

值(zhi)得注意(yi)的(de)(de)(de)是，在(zai)9月28日*ST凱迪發布資產出售的(de)(de)(de)提示性公(gong)告中，均設置很多關(guan)于(yu)支(zhi)付(fu)(fu)價款(kuan)的(de)(de)(de)前(qian)置性條件。就(jiu)拿*ST凱迪與山(shan)東(dong)(dong)水發簽(qian)署(shu)的(de)(de)(de)轉(zhuan)讓協議來看(kan)，其對股權(quan)轉(zhuan)讓款(kuan)首期款(kuan)支(zhi)付(fu)(fu)的(de)(de)(de)約定是，山(shan)東(dong)(dong)水發應(ying)當(dang)于(yu)本合同生效后、標(biao)的(de)(de)(de)公(gong)司股權(quan)變(bian)更條件成(cheng)就(jiu)前(qian)15個工作日內或雙方約定的(de)(de)(de)其他(ta)時間將山(shan)東(dong)(dong)水發需要以現金方式支(zhi)付(fu)(fu)的(de)(de)(de)股權(quan)轉(zhuan)讓款(kuan)支(zhi)付(fu)(fu)至第三方監(jian)管賬戶。  

劃撥首期股(gu)權(quan)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)款的(de)(de)(de)前(qian)(qian)置條(tiao)件為：“轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)方(fang)(fang)應積極協(xie)調負責取得標(biao)的(de)(de)(de)公(gong)司擔保債(zhai)權(quan)人(ren)同(tong)意(yi)本次(ci)(ci)股(gu)權(quan)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)的(de)(de)(de)書面(mian)確認函(han)或(huo)股(gu)權(quan)質押(ya)解(jie)除(chu)可以辦理股(gu)權(quan)過戶手續的(de)(de)(de)結果；轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)方(fang)(fang)有(you)關機構依據(ju)法律規定以及(ji)(ji)公(gong)司屆時(shi)有(you)效的(de)(de)(de)章(zhang)程(cheng)做出的(de)(de)(de)關于公(gong)司本次(ci)(ci)股(gu)權(quan)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)有(you)效的(de)(de)(de)董事會(hui)(hui)決(jue)議(yi)或(huo)股(gu)東大會(hui)(hui)決(jue)議(yi)并經監管(guan)部門認可。而在另(ling)外兩個轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)協(xie)議(yi)里也有(you)包(bao)括解(jie)凍賬戶以及(ji)(ji)清償債(zhai)務的(de)(de)(de)前(qian)(qian)置條(tiao)件。”  

此前(qian)(qian)在*ST凱迪2018年(nian)股(gu)東大會(hui)(hui)(hui)上(shang)，已經有多位(wei)股(gu)民代表對(dui)中(zhong)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)華信(xin)(xin)(xin)資(zi)信(xin)(xin)(xin)實(shi)力(li)、恢(hui)復生(sheng)產(chan)和資(zi)金(jin)(jin)到位(wei)等(deng)方(fang)面存(cun)在疑(yi)慮，公(gong)司(si)前(qian)(qian)任(ren)董(dong)事(shi)長、現任(ren)董(dong)事(shi)唐宏(hong)明則(ze)對(dui)中(zhong)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)華信(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)背(bei)景(jing)(jing)、資(zi)產(chan)收(shou)購可行性(xing)(xing)、流動(dong)(dong)性(xing)(xing)資(zi)金(jin)(jin)等(deng)方(fang)面表示(shi)擔憂。在9月(yue)27日(ri)公(gong)司(si)召開的(de)(de)(de)第八屆董(dong)事(shi)會(hui)(hui)(hui)第六(liu)十二次會(hui)(hui)(hui)議上(shang)，提名(ming)中(zhong)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)華信(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)代表沈朝陽為(wei)非(fei)獨立(li)董(dong)事(shi)候選人的(de)(de)(de)投(tou)(tou)(tou)票(piao)中(zhong)，唐宏(hong)明和董(dong)事(shi)王博釗均投(tou)(tou)(tou)了反對(dui)票(piao)，唐宏(hong)明的(de)(de)(de)理由為(wei)董(dong)事(shi)會(hui)(hui)(hui)提名(ming)中(zhong)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)華信(xin)(xin)(xin)沈朝陽，截至(zhi)目(mu)前(qian)(qian)重組(zu)(zu)(zu)工(gong)作中(zhong)還沒有實(shi)質(zhi)性(xing)(xing)的(de)(de)(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)，因此不(bu)同意。投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)既希(xi)望盡快推(tui)動(dong)(dong)資(zi)產(chan)重組(zu)(zu)(zu)實(shi)質(zhi)性(xing)(xing)進(jin)展，同時又對(dui)方(fang)案能(neng)(neng)否順(shun)利(li)執行有疑(yi)慮，特別是(shi)對(dui)何時能(neng)(neng)解(jie)凍(dong)解(jie)封解(jie)除質(zhi)押高度(du)關(guan)注。對(dui)此，公(gong)司(si)董(dong)事(shi)長陳(chen)義(yi)龍表示(shi)：“資(zi)產(chan)處置工(gong)作在今年(nian)年(nian)底之前(qian)(qian)可以完(wan)成，第一(yi)(yi)筆轉讓款11月(yue)份(fen)可以回來(lai)。我(wo)堅(jian)信(xin)(xin)(xin)，年(nian)內(nei)錢可以回來(lai)，這(zhe)樣的(de)(de)(de)話，年(nian)底資(zi)產(chan)重組(zu)(zu)(zu)會(hui)(hui)(hui)打上(shang)句號。”劉(liu)陸峰則(ze)認為(wei)：“首先(xian)應(ying)肯定(ding)陳(chen)義(yi)龍帶領的(de)(de)(de)新董(dong)會(hui)(hui)(hui)屢(lv)敗(bai)屢(lv)戰(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)勇氣，但要想把一(yi)(yi)個積重難返的(de)(de)(de)企業起(qi)死回生(sheng)，不(bu)是(shi)紙上(shang)談兵(bing)能(neng)(neng)解(jie)決問(wen)題的(de)(de)(de)，新董(dong)事(shi)會(hui)(hui)(hui)描(miao)繪的(de)(de)(de)美(mei)好前(qian)(qian)景(jing)(jing)，但愿不(bu)是(shi)為(wei)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)設(she)的(de)(de)(de)陷(xian)阱，鑒于(yu)*ST凱迪曾涉嫌(xian)多次信(xin)(xin)(xin)披違規(gui)，監管機(ji)構(gou)應(ying)加強(qiang)監管。”

  使用微信“掃一掃”功能添加“谷騰環保網”

相關文章