連日來，焦化行(xing)業(ye)去產能步(bu)伐加快，引發多(duo)方關(guan)注。記(ji)者梳理獲悉，山西、山東(dong)、河北等(deng)多(duo)個焦化主產區，近期紛紛收緊政策，進一(yi)(yi)步(bu)加大淘汰力度。受此影(ying)響，2020年(nian)(nian)將成(cheng)為焦化行(xing)業(ye)轉型的關(guan)鍵一(yi)(yi)年(nian)(nian)，焦炭定價或可取得更多(duo)主動權。

統計顯示，今年1-10月，我國焦(jiao)炭產(chan)量為(wei)3.93億噸，同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)(chang)5.6%。下(xia)游鋼鐵等需求增長(chang)(chang)，帶動(dong)焦(jiao)炭產(chan)量同(tong)(tong)步(bu)上(shang)升。但(dan)高產(chan)量并未(wei)帶來高收益(yi)，自9月以來，焦(jiao)炭價格(ge)平(ping)均環(huan)比(bi)下(xia)降300元(yuan)/噸、同(tong)(tong)比(bi)下(xia)降560元(yuan)/噸。據中國煉焦(jiao)行業(ye)協會(hui)會(hui)長(chang)(chang)崔丕江透露(lu)，目前已(yi)有60%左(zuo)右的(de)焦(jiao)化企業(ye)處于虧損邊緣(yuan)，行業(ye)在挑戰中艱難前行。隨著落后產(chan)能逐步(bu)退(tui)出、技術工(gong)藝升級換代，焦(jiao)化市場能否迎來轉機？

主產區加碼減產

去產能進程加速

在壓減產(chan)能(neng)、環保升級等多(duo)重因素下，焦化行業(ye)近期震蕩不斷(duan)。

河北省生態環境廳(ting)率先(xian)行(xing)動，日前對唐(tang)山(shan)市(shi)匯(hui)豐煉焦制氣有限公司等(deng)11家(jia)無(wu)證(zheng)排(pai)污(wu)的焦化企(qi)業，依法予以處置、關(guan)停。根據通報，11家(jia)企(qi)業涉及在產(chan)產(chan)能1435萬噸(dun)，占全市(shi)總產(chan)能的比重超過40%，治(zhi)理力(li)度之大可見一斑。

河北只(zhi)是焦(jiao)(jiao)化去產(chan)能(neng)(neng)的一(yi)個(ge)縮影。在另一(yi)主產(chan)區山(shan)西，記者了解到，根據省級(ji)《焦(jiao)(jiao)化行業壓(ya)(ya)減過剩產(chan)能(neng)(neng)打好污染(ran)防治攻堅戰行動(dong)方案(an)》，太原(yuan)、忻州、陽(yang)泉、長治及(ji)臨(lin)汾五地，分別出臺了市級(ji)方案(an)，并(bing)于近日通過山(shan)西省焦(jiao)(jiao)化行業壓(ya)(ya)減過剩產(chan)能(neng)(neng)專項工作領導(dao)小(xiao)組的審核。結(jie)合本(ben)地情(qing)況，5地市均(jun)要在2020年10月(yue)底前完成(cheng)相關(guan)任務(wu)。

“目前(qian)，山西焦化產能約為13000萬(wan)噸，其中呂梁、長治、臨汾位(wei)(wei)列前(qian)三(san)，這也是壓減重點所在。力爭(zheng)明年10月底(di)前(qian)關停到(dao)位(wei)(wei)，一(yi)定(ding)程度(du)上避開了供暖季，可減輕淘(tao)汰(tai)落后產能的難度(du)。”一(yi)位(wei)(wei)熟悉情況(kuang)的當地人士(shi)表示。

推(tui)進較早的(de)山(shan)東、江蘇等地(di)，則是(shi)在(zai)已有工作(zuo)的(de)基礎上(shang)，進一步收緊政策。例(li)如，山(shan)東最新發布《關于落實焦(jiao)化產能(neng)壓減(jian)(jian)(jian)及違(wei)規(gui)項目停(ting)建(jian)停(ting)產工作(zuo)的(de)通知(zhi)》強調，各地(di)市(shi)嚴(yan)格確保按期(qi)完(wan)成(cheng)任務。按照山(shan)東省焦(jiao)化協會的(de)數據，山(shan)東在(zai)產產能(neng)約5500萬噸，2019年(nian)壓減(jian)(jian)(jian)1031萬噸，全省減(jian)(jian)(jian)產20%左右。

“2020年(nian)影響焦炭價格的(de)主要(yao)變(bian)量之一，就是焦化主產區去產能(neng)。其(qi)中，山東、江蘇兩(liang)地(di)對供給的(de)影響較大(da)。山東今明兩(liang)年(nian)壓減1686萬噸，或將(jiang)于2020年(nian)上半年(nian)實質性落地(di)；考慮到明年(nian)是江蘇去產能(neng)任務的(de)截(jie)止年(nian)，其(qi)進度也將(jiang)加速。”川財(cai)證券分析師陳靂分析稱。

政策落地有難度

市場觀望情緒濃

在業內人士看來，“加碼去產(chan)能”既有來自環保(bao)、控(kong)煤的要求(qiu)，也(ye)是(shi)焦(jiao)化(hua)行(xing)業自身發(fa)展的需要。

以山西為(wei)例，上述未具名的人士告訴記者，呂梁、臨汾等地(di)市(shi)，既是焦炭主要產區(qu)(qu)(qu)，也是大氣(qi)污染治理重點(dian)區(qu)(qu)(qu)域。“為(wei)進一(yi)(yi)步控(kong)制煤炭消費總量，部(bu)分地(di)區(qu)(qu)(qu)已(yi)由動力(li)煤向焦煤延伸(shen)。焦化產業帶來大氣(qi)、地(di)下水等環境污染風險(xian)，同時也是控(kong)煤的難點(dian)之一(yi)(yi)。在環境容量的‘天花板’下，如何(he)提高焦炭單位產品平均綜合能耗，成為(wei)實施改造的關鍵。”

崔丕江表示，國內煤鋼焦市場呈(cheng)現(xian)聯動走勢(shi)，但(dan)從現(xian)狀來看，焦炭市場總體價(jia)格處(chu)于(yu)弱(ruo)勢(shi)，高產量并未帶來高效益(yi)。其(qi)原因(yin)之(zhi)一是行業(ye)集中度偏低，產能仍處(chu)于(yu)嚴(yan)重過剩狀態，以價(jia)格為主要手段的同質(zhi)化競爭沒(mei)有根本改變。根據(ju)鋼鐵(tie)行業(ye)發展趨勢(shi)，焦炭需求(qiu)量減(jian)少將是必然趨勢(shi)，優化布局、減(jian)量調(diao)整(zheng)，有望為保(bao)持(chi)焦炭合(he)理價(jia)位提(ti)供支(zhi)撐。

但同(tong)時，部分業內人士也坦言(yan)，政策(ce)的(de)實(shi)際落(luo)地情況(kuang)有待進(jin)一(yi)步觀(guan)望。“從政策(ce)內容來(lai)(lai)看，要求的(de)確越來(lai)(lai)越嚴，但2020年10月底到底能不能執行到位，目前還是一(yi)個關卡。我們就曾(ceng)調研發現，有些2018年就該關停的(de)產能存在(zai)滯后、延遲，至今(jin)仍未完(wan)全執行到位。”山西焦煤專家馬俊華(hua)表示，加之退出后的(de)補償、安(an)置等現實(shi)問題，讓(rang)執行存在(zai)難度(du)。

對(dui)此，平(ping)安證券《煤炭(tan)行(xing)(xing)業(ye)2020年(nian)(nian)度策略報告(gao)》也稱，焦(jiao)化(hua)行(xing)(xing)業(ye)集中程度較低，行(xing)(xing)業(ye)仍(reng)處于多、小(xiao)、散的(de)狀況。“從環(huan)保來看(kan)，焦(jiao)化(hua)屬于典型的(de)重污染行(xing)(xing)業(ye)，環(huan)保改造需(xu)要(yao)大量資金(jin)投入，一些中小(xiao)規(gui)模(mo)企(qi)業(ye)恐難以承受(shou)。預計明(ming)年(nian)(nian)將是淘汰落后焦(jiao)化(hua)產能的(de)關鍵年(nian)(nian)，但具體要(yao)看(kan)政策落實情況。”

中長期價格有望回升

但利潤漲幅有限

有預測顯示(shi)，到2020年底，全國焦化在產(chan)產(chan)能(neng)(neng)將(jiang)減(jian)至5.21億噸(dun)左右(you)，退出總量約(yue)3000萬噸(dun)。“尤(you)其(qi)因鋼鐵(tie)需(xu)求增長(chang)有限，焦化市場難再有大的波動。壓減(jian)政策若能(neng)(neng)真正(zheng)落實(shi)到位，對(dui)市場將(jiang)有一定拉動。”馬俊華對(dui)此表(biao)示(shi)。

結(jie)合主產區情況，陳靂分析稱，山西(xi)去產能(neng)的影響更多體(ti)現在(zai)結(jie)構上(shang)，到2022年先(xian)進產能(neng)占比(bi)達到60%以上(shang)，產能(neng)置(zhi)換動(dong)作或造成短期(qi)焦炭(tan)產量波動(dong)。到2020年，河北焦化產能(neng)將至8100萬噸左右(you)，與當地鋼鐵(tie)產能(neng)的需求比(bi)較貼合。江蘇、山東則是重(zhong)點地區，2020年將推(tui)出一批實質性壓減措施。“在(zai)2019年供需平衡偏松的基礎上(shang)，焦炭(tan)價(jia)格(ge)同比(bi)回落、利潤收縮。中長期(qi)來看，伴(ban)隨(sui)后(hou)續焦化產能(neng)收縮預(yu)期(qi)加(jia)強(qiang)，焦炭(tan)價(jia)格(ge)中樞有望抬升(sheng)。”

華創證(zheng)券分析師任志強則認為，焦(jiao)化產(chan)業長期(qi)處(chu)于微利的狀態，散小亂弱(ruo)特(te)點突出。去產(chan)能(neng)雖有(you)帶(dai)動作用，但(dan)也難以(yi)支撐利潤大(da)幅(fu)增長。一方(fang)面，焦(jiao)炭行(xing)業集(ji)中度明顯低(di)于上游(you)焦(jiao)煤、下游(you)鋼鐵，導致其議(yi)價能(neng)力(li)(li)低(di)于上下游(you)，行(xing)業集(ji)中度是提(ti)升議(yi)價能(neng)力(li)(li)的關鍵。另一方(fang)面，焦(jiao)化廠的核心競爭力(li)(li)，基(ji)本(ben)體現在區(qu)位優勢和副產(chan)品(pin)回收能(neng)力(li)(li)，對于后者應加強重視。

“隨著鋼(gang)鐵行(xing)業(ye)廢鋼(gang)比不斷的(de)(de)提高，焦(jiao)炭(tan)(tan)的(de)(de)需求逐(zhu)步減(jian)少是必(bi)然趨勢。目(mu)前(qian)，焦(jiao)化行(xing)業(ye)焦(jiao)炭(tan)(tan)總產(chan)能(neng)(neng)6.1億(yi)噸。而這些產(chan)能(neng)(neng)分(fen)布在500家(jia)左右(you)企業(ye)，同時(shi)4.3米及以下落(luo)后(hou)焦(jiao)爐產(chan)能(neng)(neng)超(chao)過(guo)40%，如(ru)何進(jin)(jin)行(xing)合(he)理有序的(de)(de)化解過(guo)剩產(chan)能(neng)(neng)和(he)(he)進(jin)(jin)行(xing)先進(jin)(jin)產(chan)能(neng)(neng)的(de)(de)置換，對地(di)(di)方政府和(he)(he)企業(ye)都是較大(da)難題。”崔丕(pi)江提醒，焦(jiao)炭(tan)(tan)產(chan)能(neng)(neng)的(de)(de)優化布局調整(zheng)，應是煤(mei)焦(jiao)鋼(gang)產(chan)業(ye)鏈高效(xiao)配置的(de)(de)整(zheng)體(ti)聯動，目(mu)前(qian)各(ge)地(di)(di)區各(ge)自為政、各(ge)不相干的(de)(de)狀(zhuang)態(tai)，對產(chan)業(ye)穩定、協調、可持續發展將(jiang)造成不良(liang)效(xiao)果。

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