2016—2018年，國家針(zhen)對煤、焦、鋼(gang)行(xing)業發(fa)布(bu)了一系列去產(chan)(chan)能(neng)及環保限產(chan)(chan)政策，奠定了“以鋼(gang)定焦、減量置換(huan)”的基(ji)調(diao)。其(qi)中，2018年國務院發(fa)布(bu)《打贏藍天保衛戰三年行(xing)動計(ji)劃》，強調(diao)加大焦化產(chan)(chan)能(neng)壓減力度(du)。至此，各主產(chan)(chan)區開始(shi)集(ji)中淘汰焦化過剩(sheng)產(chan)(chan)能(neng)。  

2018—2020年，山(shan)西省(sheng)(sheng)焦化(hua)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)置換情況到底(di)如何？“產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)量雙(shuang)控”目標是否(fou)實(shi)現？2021年，山(shan)西省(sheng)(sheng)又有多少新(xin)增產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)？之前的(de)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)置換缺口(kou)多久能(neng)夠(gou)補(bu)上？本文(wen)以(yi)統計數(shu)據(ju)為依據(ju)，剖析數(shu)據(ju)規(gui)律及其(qi)背(bei)后的(de)原因，并(bing)對未來兩年山(shan)西省(sheng)(sheng)焦化(hua)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)變化(hua)進行推演，以(yi)期為市場提供參考。  

頭兩年“心理建設”第三年“真刀真槍”  

山西(xi)(xi)是(shi)我國焦化生(sheng)產(chan)的主要省份，產(chan)能位居全國第一，截至2018年(nian)，產(chan)能占全國總產(chan)能的24.5%，其(qi)產(chan)能淘汰執(zhi)行(xing)情(qing)(qing)況(kuang)具有代(dai)表性。我們對(dui)山西(xi)(xi)省過(guo)去(qu)3年(nian)的產(chan)能淘汰情(qing)(qing)況(kuang)進行(xing)了統計，發現以下特點——  

其一，政策強壓(ya)層層遞減，實際完(wan)成情(qing)況(kuang)落后(hou)(hou)于淘(tao)汰(tai)計(ji)劃(hua)。截至2020年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)底，山西(xi)省3年(nian)(nian)(nian)累(lei)(lei)計(ji)完(wan)成5140萬(wan)噸的產(chan)能淘(tao)汰(tai)，而按(an)照計(ji)劃(hua)，這(zhe)個數(shu)字應當(dang)為(wei)5787萬(wan)噸，壓(ya)減阻力約(yue)為(wei)11.2%。壓(ya)減阻力＝（1－實際完(wan)成累(lei)(lei)計(ji)量/計(ji)劃(hua)淘(tao)汰(tai)累(lei)(lei)計(ji)量）×100%。其中(zhong)，2020年(nian)(nian)(nian)的壓(ya)減計(ji)劃(hua)中(zhong)，359萬(wan)噸延后(hou)(hou)至2021年(nian)(nian)(nian)3月(yue)底，剩(sheng)余(yu)288萬(wan)噸未披露壓(ya)減情(qing)況(kuang)。  

其二，前兩年(nian)(nian)為(wei)緩沖期，第三年(nian)(nian)強(qiang)制執行(xing)。山西省2018年(nian)(nian)的產能(neng)去化任務完成率(lv)為(wei)59%，2019年(nian)(nian)小幅提升至68%，“收官之年(nian)(nian)”飆升至95%，整體上淘(tao)汰(tai)任務基本(ben)完成。前兩年(nian)(nian)，未執行(xing)的壓(ya)減產能(neng)多數(shu)延(yan)后至次年(nian)(nian)才關停退出。  

其三(san)，“割肉(rou)”難(nan)，率先(xian)淘(tao)汰(tai)(tai)僵(jiang)(jiang)(jiang)尸(shi)(shi)產(chan)(chan)能。如果(guo)剔(ti)除僵(jiang)(jiang)(jiang)尸(shi)(shi)產(chan)(chan)能，僅以在產(chan)(chan)產(chan)(chan)能作為統計口徑，那么可(ke)以發現，山西省2018—2020年(nian)淘(tao)汰(tai)(tai)的(de)產(chan)(chan)能縮減(jian)至3637萬噸。此(ci)外，分(fen)年(nian)度來看，2018年(nian)淘(tao)汰(tai)(tai)產(chan)(chan)能中(zhong)有效產(chan)(chan)能占比(bi)15%，2019年(nian)為39%，2020年(nian)才達(da)到88%。由(you)此(ci)可(ke)見，前兩年(nian)淘(tao)汰(tai)(tai)的(de)產(chan)(chan)能大(da)部分(fen)都是無效產(chan)(chan)能，并未實質(zhi)性削弱當地的(de)供應(ying)能力(li)(li)，僅2020年(nian)的(de)集中(zhong)淘(tao)汰(tai)(tai)對(dui)市場(chang)供應(ying)造(zao)成較大(da)沖擊。值(zhi)得注意的(de)是，以在產(chan)(chan)產(chan)(chan)能口徑統計的(de)壓減(jian)阻力(li)(li)收窄至4.5%，我們(men)猜測，是僵(jiang)(jiang)(jiang)尸(shi)(shi)產(chan)(chan)能的(de)優先(xian)淘(tao)汰(tai)(tai)減(jian)少了部分(fen)壓力(li)(li)。  

 圖為山西省(sheng)2018—2020年計劃(hua)淘汰產能和(he)實際淘汰產能  

備注(zhu)：計劃淘汰(tai)時(shi)間以日期(qi)最早的發布文件為(wei)判斷依據；樣本僅包括建成產能。  

圖為(wei)山西省2018—2020年計劃淘汰在產產能和實際(ji)淘汰產能  

備注：計劃淘汰時(shi)間(jian)以日期(qi)最(zui)早的(de)發布文件為判斷依據(ju)；樣(yang)本(ben)僅包括建成產能(neng)；在產產能(neng)，即(ji)有效產能(neng)，是指實際完成壓減前仍(reng)在生產的(de)產能(neng)。  

壓減力度不一致晉中“骨頭”最“難啃”  

 山西省(sheng)焦(jiao)化(hua)產(chan)(chan)能(neng)主要(yao)分布在6個地區(qu)，在產(chan)(chan)產(chan)(chan)能(neng)合(he)計占全(quan)省(sheng)的(de)95%，也是本次焦(jiao)化(hua)產(chan)(chan)能(neng)壓(ya)減和置換的(de)重點。根據統計結果(guo)，過去3年，各地焦(jiao)化(hua)產(chan)(chan)能(neng)壓(ya)減力(li)度差(cha)異較大，其(qi)中長(chang)治(zhi)市(shi)和太(tai)原(yuan)市(shi)完成情(qing)況(kuang)較好(hao)，其(qi)他地區(qu)產(chan)(chan)能(neng)去化(hua)阻力(li)較大。  

長治市(shi)執行力度超預(yu)期。長治市(shi)焦化產能(neng)淘汰計劃(hua)完成(cheng)率最高，2018年(nian)達到(dao)100%，之后兩(liang)年(nian)甚至(zhi)超額完成(cheng)。究其原(yuan)因，一方面，頭兩(liang)年(nian)壓減的產能(neng)大(da)(da)部分(fen)是無(wu)效(xiao)產能(neng)，2018年(nian)無(wu)效(xiao)產能(neng)占100%，2019年(nian)占42%；另一方面，當地(di)政府不僅對省級政府下達的壓減任務執行得力，而(er)且主動加大(da)(da)力度推出新計劃(hua)。  

太(tai)(tai)(tai)原(yuan)市“大(da)(da)刀闊斧”進(jin)行焦化改革。太(tai)(tai)(tai)原(yuan)市2019年(nian)(nian)開始發力，淘汰退出(chu)僵尸產(chan)能，計劃完成率為(wei)100%；2020年(nian)(nian)共退出(chu)在(zai)產(chan)產(chan)能912萬噸，壓(ya)減量為(wei)全省當年(nian)(nian)最大(da)(da)值，占原(yuan)有量的比(bi)例(li)也(ye)最高。而在(zai)2019年(nian)(nian)年(nian)(nian)初，太(tai)(tai)(tai)原(yuan)市曾被中央環保督察組“回頭看”點名批評，這或(huo)許是太(tai)(tai)(tai)原(yuan)改革決心如此(ci)強(qiang)烈的主(zhu)因。  

晉中產(chan)(chan)能規模不大，但最(zui)“難啃”。晉中2018—2020年(nian)的(de)計(ji)劃完(wan)(wan)(wan)成率均(jun)未達(da)到100%，且均(jun)處于同(tong)年(nian)較(jiao)低水平(ping)，多數(shu)產(chan)(chan)能壓(ya)減任(ren)務延遲一(yi)年(nian)完(wan)(wan)(wan)成。焦化大市(shi)呂梁頭一(yi)年(nian)100%完(wan)(wan)(wan)成，但后(hou)兩年(nian)完(wan)(wan)(wan)成率倒(dao)數(shu)，其涉及產(chan)(chan)能多為在(zai)產(chan)(chan)產(chan)(chan)能。臨(lin)汾市(shi)壓(ya)減完(wan)(wan)(wan)成情況則逐年(nian)好轉。  

圖為山西各地近兩年淘汰(tai)產能的占(zhan)比  

圖為山西各(ge)地近兩年(nian)在產產能(neng)壓(ya)減情(qing)況(kuang)  

產能與(yu)產量雙控(kong)目標暫時(shi)未實(shi)現  

2019—2020年(nian)(nian)(nian)，山(shan)西省焦化產(chan)能(neng)置換(huan)缺(que)口(kou)（淘汰(tai)在產(chan)產(chan)能(neng)－實(shi)際(ji)新增(zeng)產(chan)能(neng)）約為(wei)1156萬噸，考慮到(dao)投產(chan)到(dao)滿產(chan)需(xu)要(yao)3個月時間，實(shi)際(ji)缺(que)口(kou)可能(neng)更大。其中(zhong)，晉中(zhong)市(shi)產(chan)能(neng)置換(huan)缺(que)口(kou)最大，為(wei)340萬噸，2020年(nian)(nian)(nian)四季度(du)晉中(zhong)介休市(shi)某焦化廠多次率先(xian)提漲(zhang)，背后的原因在此(ci)得到(dao)印(yin)證。臨汾、呂梁兩市(shi)緊隨其后，缺(que)口(kou)在300萬噸左(zuo)右；長治、運城(cheng)、陽泉和晉城(cheng)市(shi)的產(chan)能(neng)置換(huan)缺(que)口(kou)較小，在150萬噸以內。太原市(shi)由于新增(zeng)產(chan)能(neng)如期投產(chan)，2020年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)底在產(chan)產(chan)能(neng)較2019年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)初凈(jing)增(zeng)128萬噸。  

圖(tu)為山西各(ge)地(di)近兩年焦(jiao)化有效淘(tao)汰產(chan)能和實際投產(chan)產(chan)能  

備注：有效淘汰(tai)(tai)指淘汰(tai)(tai)在(zai)產(chan)產(chan)能。  

圖(tu)為2018年(nian)年(nian)末和2020年(nian)年(nian)末山(shan)西省焦化在產產能  

在產(chan)(chan)(chan)(chan)產(chan)(chan)(chan)(chan)能暫(zan)時收縮。2018—2020年三季(ji)度(du)，山(shan)(shan)西省內焦化在產(chan)(chan)(chan)(chan)產(chan)(chan)(chan)(chan)能基本在13500萬噸上下，而2020年四季(ji)度(du)開始(shi)，由于淘汰時限臨近，政(zheng)府加大(da)了(le)督查(cha)力度(du)，大(da)批在產(chan)(chan)(chan)(chan)產(chan)(chan)(chan)(chan)能關停，當地在產(chan)(chan)(chan)(chan)產(chan)(chan)(chan)(chan)能驟降(jiang)，低于12500萬噸。值(zhi)得一(yi)提(ti)的(de)是，山(shan)(shan)西省未來兩年計劃投產(chan)(chan)(chan)(chan)的(de)項目產(chan)(chan)(chan)(chan)能超過6000萬噸。  

高(gao)利用(yong)率下(xia)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)(liang)飆升(sheng)。去產(chan)(chan)(chan)能預(yu)期(qi)強烈，疊加(jia)成材需(xu)求旺(wang)盛，2020年二季度(du)(du)焦化(hua)廠開始加(jia)大(da)生產(chan)(chan)(chan)力(li)度(du)(du)，產(chan)(chan)(chan)能利用(yong)率突破往年高(gao)點，且不斷上探，三季度(du)(du)初(chu)到達極限(xian)85%，并一(yi)直維持至采暖季前(qian)。焦化(hua)廠頂(ding)格(ge)生產(chan)(chan)(chan)，產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)(liang)自然大(da)幅(fu)提升(sheng)。2020年，焦炭月度(du)(du)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)(liang)遠高(gao)于往年同期(qi)水平(ping)，產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)(liang)曲線(xian)呈(cheng)圓滑拋物線(xian)，可見生產(chan)(chan)(chan)動力(li)極高(gao)，但受產(chan)(chan)(chan)能限(xian)制，產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)(liang)爬升(sheng)速度(du)(du)趨緩。其中，三季度(du)(du)，受利潤刺激，產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)(liang)持續高(gao)位，盡管后期(qi)供(gong)應略(lve)有過剩(sheng)，產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)(liang)收縮幅(fu)度(du)(du)也相對平(ping)穩，在(zai)需(xu)求淡季才逐步(bu)回(hui)歸往年同期(qi)水平(ping)。  

圖為山西(xi)省焦化在產(chan)(chan)產(chan)(chan)能及產(chan)(chan)能利用率  

圖為山西省焦炭月度產量  

備注：1、2月產量(liang)(liang)按1—2月累計產量(liang)(liang)的(de)50%計算得到。  

產業痛點相沖突政策上有所側重  

壓減(jian)產(chan)能執(zhi)行難背后的(de)(de)原因，逃不過各方(fang)利益糾(jiu)葛，這不在我(wo)們的(de)(de)討論范圍(wei)，而政(zheng)策導向和側重是相(xiang)對清晰的(de)(de)。  

既(ji)要(yao)嚴(yan)控(kong)(kong)規模，又要(yao)裝(zhuang)備升級(ji)，魚與熊掌不可(ke)兼得(de)。2018年(nian)9月，山西省發布焦(jiao)化(hua)行業轉型升級(ji)方案，提出“2020年(nian)炭化(hua)室高度5.5米(mi)以上(shang)焦(jiao)爐產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)占比達到50%以上(shang)”的(de)目標(biao)，同(tong)時(shi)強調“嚴(yan)格控(kong)(kong)制焦(jiao)化(hua)建成產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)，力爭全省焦(jiao)炭年(nian)總(zong)產(chan)(chan)(chan)(chan)量較上(shang)年(nian)只減不增(zeng)”。當(dang)時(shi)，山西省產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)利用率僅有(you)62%，存在許(xu)多僵尸產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)，僵尸產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)置換(huan)(huan)必然促使有(you)效產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)凈(jing)增(zeng)。既(ji)要(yao)通過產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)置換(huan)(huan)升級(ji)裝(zhuang)備，又要(yao)嚴(yan)控(kong)(kong)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)產(chan)(chan)(chan)(chan)量，兩項(xiang)目標(biao)有(you)所沖突，同(tong)時(shi)實現的(de)難度較大。  

山(shan)西(xi)省(sheng)優先選擇解決主要矛(mao)(mao)盾，對焦化產業進行升級改造，以(yi)穩住焦化第一(yi)大省(sheng)的地位，淘汰(tai)炭化室(shi)高度4.3米及以(yi)下焦爐就成(cheng)為重(zhong)中之重(zhong)。2018年6月起，山(shan)西(xi)省(sheng)陸續發布(bu)文件，督促各市壓減淘汰(tai)落后(hou)產能，但2019年8月的實施方(fang)案沒有再提(ti)“嚴控產量(liang)”目標，而將(jiang)矛(mao)(mao)頭轉向落后(hou)產能的淘汰(tai)，并采取分類(lei)淘汰(tai)、分階(jie)段置換等措施。  

目(mu)前(qian)來看，山(shan)西(xi)省(sheng)焦化產(chan)能置換成(cheng)(cheng)效顯(xian)著，大(da)部(bu)分4.3米及以下焦爐(lu)關停退出(chu)，產(chan)能控(kong)制到位，但產(chan)量(liang)有所擴張。其中，太原市(shi)率先完成(cheng)(cheng)大(da)機(ji)焦占比100%的目(mu)標：太原市(shi)4.3米機(ji)焦爐(lu)和(he)清(qing)潔型熱回(hui)收焦爐(lu)全部(bu)如期關停并完成(cheng)(cheng)關停驗收，清(qing)徐精細化工循環產(chan)業園區(qu)新(xin)建焦化項目(mu)投產(chan)試運行。  

理想確實很豐滿奈何現實稍骨感  

邁過2020年這一(yi)(yi)個關鍵(jian)節點(dian)，焦(jiao)炭市場進(jin)入新增產(chan)能(neng)(neng)投放(fang)的“強預期”之中(zhong)。盡管部分(fen)產(chan)能(neng)(neng)淘(tao)汰延遲(chi)至2021年一(yi)(yi)季(ji)度末，焦(jiao)炭現貨(huo)市場也因供(gong)不(bu)應求而多(duo)輪提漲，焦(jiao)炭盤面卻偃旗息鼓(gu)。為此，我(wo)們以山西省為例，梳理了市場最關心的兩個問(wen)題：2021年山西省到底(di)有多(duo)少產(chan)能(neng)(neng)投產(chan)？山西的產(chan)能(neng)(neng)置換缺口多(duo)久能(neng)(neng)夠(gou)補(bu)上？  

產能“越(yue)(yue)調(diao)越(yue)(yue)多”被點名，山(shan)(shan)西(xi)(xi)省(sheng)加(jia)強(qiang)管控新(xin)建(jian)項目(mu)。2019年5月(yue)，中央第二生態(tai)環境(jing)保護督(du)察組向山(shan)(shan)西(xi)(xi)省(sheng)反饋“回(hui)頭看”及專項督(du)察情況，指出山(shan)(shan)西(xi)(xi)省(sheng)焦化(hua)產業調(diao)整優化(hua)力(li)度不夠，焦化(hua)產能“越(yue)(yue)調(diao)越(yue)(yue)多”。隨后(hou)，山(shan)(shan)西(xi)(xi)省(sheng)于2019年8月(yue)再(zai)次發布(bu)壓減焦化(hua)產能的(de)行(xing)動方案(an)，相較于2018年的(de)實施方案(an)，加(jia)強(qiang)了對擬建(jian)和在建(jian)項目(mu)的(de)管控。  

第(di)一，將“已備案大型焦(jiao)化(hua)項目但(dan)無力(li)推進項目建設的焦(jiao)化(hua)產(chan)能(neng)”列(lie)(lie)入壓(ya)減名單。2019年列(lie)(lie)入壓(ya)減名單的未建成產(chan)能(neng)達到1237.4萬噸。剔(ti)除列(lie)(lie)入壓(ya)減名單的未建成產(chan)能(neng)，山西(xi)省(sheng)仍有約6170萬噸的在建/擬建焦(jiao)化(hua)項目。  

第二，“將產能置換及焦化項目備案權(quan)限收歸省級行業(ye)主(zhu)管部門(men)”，嚴控各市違規新建(jian)。  

截至2021年(nian)1月20日(ri)，3343萬噸(dun)的(de)(de)在建(jian)(jian)焦化(hua)升(sheng)級改造項(xiang)目(mu)通過山(shan)西省工信廳(ting)備案(an)，其中臨汾(fen)市1136萬噸(dun)，占全省在建(jian)(jian)項(xiang)目(mu)產能(neng)的(de)(de)34%。這些獲(huo)(huo)得備案(an)的(de)(de)焦化(hua)項(xiang)目(mu)，建(jian)(jian)成投產的(de)(de)確(que)定性更強。因此，我們以獲(huo)(huo)得山(shan)西省工信廳(ting)備案(an)為統計(ji)口徑，重新梳理了在建(jian)(jian)項(xiang)目(mu)的(de)(de)產能(neng)置換(huan)情況，結合典型焦爐建(jian)(jian)設投產周期，計(ji)算出(chu)月度凈增產能(neng)，得出(chu)未來兩年(nian)山(shan)西省焦化(hua)產能(neng)的(de)(de)變動情況：  

首先，2021年(nian)上半年(nian)產能(neng)缺(que)口將達到峰值。若2020年(nian)剩(sheng)余的產能(neng)在2021年(nian)3月底如(ru)期淘(tao)汰，則山西省產能(neng)置(zhi)換缺(que)口將進一步擴大，整(zheng)體產能(neng)規模下降至12000萬噸以內。  

其次，2021年(nian)7月起(qi)產(chan)(chan)能(neng)將振蕩上(shang)(shang)行，全(quan)年(nian)凈(jing)增(zeng)可(ke)以忽略不計。2021年(nian)7月底(di)，新(xin)增(zeng)產(chan)(chan)能(neng)將陸續投(tou)產(chan)(chan)，產(chan)(chan)能(neng)規模(mo)緩慢(man)提(ti)升。產(chan)(chan)能(neng)曲線上(shang)(shang)升有時會(hui)出現凹點(dian)，這(zhe)是(shi)由于新(xin)增(zeng)產(chan)(chan)能(neng)投(tou)產(chan)(chan)前，對應的(de)置換產(chan)(chan)能(neng)將集中關(guan)停淘汰，而新(xin)增(zeng)產(chan)(chan)能(neng)投(tou)產(chan)(chan)是(shi)漸進式的(de)。預(yu)計2021年(nian)凈(jing)增(zeng)焦(jiao)化產(chan)(chan)能(neng)僅180萬噸。  

最(zui)后(hou)(hou)，2022年(nian)(nian)7月(yue)前后(hou)(hou)可以完全填補產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)置換(huan)缺口，真(zhen)實(shi)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)上(shang)升曲線有所滯后(hou)(hou)。過去兩年(nian)(nian)的(de)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)置換(huan)缺口1156萬噸在2022年(nian)(nian)7月(yue)前后(hou)(hou)才能(neng)補上(shang)。到(dao)2022年(nian)(nian)年(nian)(nian)末，山西省(sheng)焦(jiao)化產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)預計達(da)到(dao)14027萬噸。由于新建產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)投產(chan)(chan)(chan)(chan)到(dao)滿產(chan)(chan)(chan)(chan)需要近3個月(yue)時間(jian)，故實(shi)際產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)的(de)上(shang)升是滯后(hou)(hou)的(de)。 

圖為(wei)一座年產60萬噸的焦(jiao)爐投產周期  

圖為山西省未來兩年焦化(hua)產能變化(hua)  

過去3年(nian)(nian)，山西省(sheng)(sheng)焦化產(chan)能壓減(jian)有(you)阻力，經(jing)過前兩(liang)年(nian)(nian)的“心理建設”，第三年(nian)(nian)忍痛(tong)“割肉”；省(sheng)(sheng)內(nei)各市(shi)壓減(jian)任務(wu)執行情況差異較大，長治市(shi)和太原市(shi)表現亮眼(yan)。截至2020年(nian)(nian)年(nian)(nian)底(di)，山西省(sheng)(sheng)產(chan)能置換(huan)(huan)成(cheng)效(xiao)顯著，大部分4.3米及以下焦爐完成(cheng)關停；產(chan)能置換(huan)(huan)缺(que)口達到(dao)1156萬噸，在產(chan)產(chan)能規模(mo)暫時收縮(suo)，但高利用率下產(chan)量有(you)所擴張(zhang)。  

基(ji)于上述事(shi)實，很顯然，山(shan)西省“產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)產(chan)(chan)(chan)量雙控(kong)(kong)”的(de)目(mu)標未能(neng)(neng)實現，而這其實是政策導(dao)向的(de)必(bi)然結(jie)果：2018年(nian)山(shan)西省產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)利用率僅有(you)62%，存在許(xu)多僵(jiang)尸(shi)產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)，僵(jiang)尸(shi)產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)的(de)置換必(bi)然引發有(you)效(xiao)產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)的(de)凈(jing)增；既要(yao)(yao)嚴控(kong)(kong)規模，又要(yao)(yao)裝備(bei)升(sheng)(sheng)級，魚與(yu)熊掌(zhang)不可(ke)兼得(de)，而山(shan)西省選(xuan)擇先解決主要(yao)(yao)矛(mao)盾，即置換產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)、升(sheng)(sheng)級裝備(bei)。  

當前，焦(jiao)(jiao)(jiao)炭市(shi)場已經陷入新(xin)增產能(neng)(neng)(neng)投產的“強預期”之中，焦(jiao)(jiao)(jiao)炭盤面則偃旗(qi)息鼓。2021年山西省到(dao)底有(you)(you)多(duo)少新(xin)增產能(neng)(neng)(neng)？之前的產能(neng)(neng)(neng)置換缺(que)口多(duo)久能(neng)(neng)(neng)夠補上(shang)？自(zi)2019年起，山西壓(ya)減了超過(guo)1200萬噸的未(wei)建成產能(neng)(neng)(neng)，但(dan)仍有(you)(you)超過(guo)6000萬噸的在建/擬建項(xiang)目(mu)。若(ruo)以獲得當地(di)工信廳備案(an)為(wei)統計(ji)口徑，則預計(ji)2021年凈增焦(jiao)(jiao)(jiao)化(hua)產能(neng)(neng)(neng)幾無(wu)，到(dao)2022年7月能(neng)(neng)(neng)完全填(tian)補置換缺(que)口。  

上(shang)述(shu)推(tui)演是(shi)基于諸多假設完成的(de)(de)，同時受到兩(liang)個因(yin)素的(de)(de)影響(xiang)：一是(shi)年(nian)內或有新項目通過山西(xi)(xi)省(sheng)工信廳備案；二是(shi)碳中和目標強壓(ya)下，或出臺更(geng)嚴厲的(de)(de)產能(neng)壓(ya)減措施。由此可(ke)見，山西(xi)(xi)省(sheng)焦化(hua)產能(neng)置(zhi)換的(de)(de)下半場仍然(ran)存在變數，需關注(zhu)后期的(de)(de)政(zheng)策動向。  

（作者單位(wei)：中(zhong)信(xin)建投期貨）

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