可降解行業研究：政策加速 可降解塑料成長空間廣闊
【谷騰環保網訊】1、全球政策共振加速普通塑料制品淘汰
1.1 全球塑料廢棄物危害日益增長
全球塑料產量持續增長
從 1869 年(nian)(nian)世界第(di)一塊塑(su)料(liao)——賽(sai)璐(lu)珞（硝化(hua)纖維塑(su)料(liao)）誕生(sheng)至今，塑(su)料(liao)已發(fa)展(zhan) 出包(bao)含(han)五大通(tong)用塑(su)料(liao)在內(nei)的(de) 140 多種商業(ye)化(hua)的(de)塑(su)料(liao)品種，其中常(chang)用品種約有 30 多種。 同(tong)(tong)時，塑(su)料(liao)產量的(de)增(zeng)(zeng)長也十分可(ke)觀，尤(you)其是伴隨著二戰后石油化(hua)工(gong)(gong)工(gong)(gong)業(ye)的(de)迅猛發(fa)展(zhan)， 全球(qiu)塑(su)料(liao)產能(neng)從 1950 年(nian)(nian)的(de) 170 萬(wan)噸/年(nian)(nian)已增(zeng)(zeng)長至 2019 年(nian)(nian)的(de) 3.68 億噸/年(nian)(nian)，增(zeng)(zeng)長了 200 多倍，其增(zeng)(zeng)速遠大于同(tong)(tong)時期內(nei)的(de)全球(qiu) GDP（不(bu)變價）的(de)增(zeng)(zeng)速。
塑料(liao)產量的(de)(de)增(zeng)長(chang)來自(zi)于對其他(ta)材料(liao)如(ru)金屬、木(mu)材、紙(zhi)張等的(de)(de)替代，根本原因是其 優異的(de)(de)性能及基于新(xin)工藝不斷降低的(de)(de)成本。2011 年起全(quan)(quan)球(qiu)塑料(liao)制造增(zeng)速(su)(su)呈現(xian)穩中有(you) 降，近 5 年平(ping)(ping)均增(zeng)速(su)(su)在 3.4%左(zuo)右，而國內的(de)(de)塑料(liao)產量雖然從趨勢上也呈現(xian)增(zeng)速(su)(su)下(xia)降 的(de)(de)規律，但增(zeng)速(su)(su)總體顯著高于全(quan)(quan)球(qiu)平(ping)(ping)均水平(ping)(ping)，近 5 年平(ping)(ping)均增(zeng)速(su)(su)在 6.6%左(zuo)右，接近全(quan)(quan) 球(qiu)增(zeng)速(su)(su)的(de)(de) 2 倍。
塑料垃圾在環境中累積速度加快
塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)誕生 150 多年來，理論(lun)上(shang)第一(yi)批塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)制品(pin)還(huan)需要至(zhi)少(shao)額外 150 年才能完全(quan) 降解。在 1950～2015 這 65 年內，全(quan)球已(yi)(yi)經(jing)累計(ji)制造(zao)了(le)約 83 億(yi)(yi)(yi)噸(dun)(dun)的(de)(de)(de)塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)，若堆在 平地上(shang)將(jiang)構成一(yi)座 5680 米高的(de)(de)(de)山峰，除了(le)仍(reng)在最初使用狀態的(de)(de)(de) 25 億(yi)(yi)(yi)噸(dun)(dun)之外，其余(yu) 58 億(yi)(yi)(yi)噸(dun)(dun)已(yi)(yi)經(jing)進入廢棄(qi)(qi)或(huo)循環使用：49 億(yi)(yi)(yi)噸(dun)(dun)被(bei)填埋或(huo)遺(yi)棄(qi)(qi)，8 億(yi)(yi)(yi)噸(dun)(dun)被(bei)焚燒，僅(jin) 1 億(yi)(yi)(yi)噸(dun)(dun) 被(bei)回(hui)收利用后(hou)仍(reng)處于使用狀態（3 億(yi)(yi)(yi)噸(dun)(dun)被(bei)回(hui)收利用后(hou)再次遺(yi)棄(qi)(qi)），從比例來看，其實 絕大部(bu)分(fen)使用完后(hou)的(de)(de)(de)塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)都被(bei)遺(yi)棄(qi)(qi)/填埋（84.5%）與焚燒（13.8%）了(le)。若加上(shang) 2016-2019 的(de)(de)(de)產(chan)量及對 2020-2021 的(de)(de)(de)產(chan)量估算(suan)，至(zhi)今(jin)總產(chan)量已(yi)(yi)超過(guo) 100 億(yi)(yi)(yi)噸(dun)(dun)，其中 遺(yi)棄(qi)(qi)與填埋的(de)(de)(de)總量約 62 億(yi)(yi)(yi)噸(dun)(dun)。
從塑料(liao)(liao)垃圾(ji)處理(li)方(fang)式(shi)的占比來看，最初的塑料(liao)(liao)垃圾(ji)完全是用后即遺棄(qi)的處置方(fang)式(shi)， 1981 年(nian)(nian)開始(shi)用焚燒法處理(li)一(yi)部(bu)分(fen)的塑料(liao)(liao)廢棄(qi)物(wu)，再(zai)到 1988 年(nian)(nian)才開始(shi)回收部(bu)分(fen)塑料(liao)(liao) 垃圾(ji)進行再(zai)利用。近年(nian)(nian)塑料(liao)(liao)垃圾(ji)的焚燒與(yu)回收利用比例不斷提升，至 2015 年(nian)(nian)，上述 兩種(zhong)處理(li)方(fang)式(shi)占比分(fen)別達 25.5%與(yu) 19.5%，仍(reng)有半數以(yi)上塑料(liao)(liao)垃圾(ji)被遺棄(qi)（含填埋）。
從塑(su)(su)料(liao)(liao)垃(la)圾(ji)(ji)的(de)(de)(de)(de)回(hui)收占(zhan)比(bi)來看，即便是環保理念最為(wei)普及、塑(su)(su)料(liao)(liao)廢棄(qi)(qi)物(wu)回(hui)收利用(yong)實(shi) 施最久的(de)(de)(de)(de)歐(ou)盟(meng)，其(qi) 2015 年(nian)的(de)(de)(de)(de)塑(su)(su)料(liao)(liao)垃(la)圾(ji)(ji)回(hui)收利用(yong)率也(ye)僅為(wei) 30.4%，同期全(quan)球(qiu)回(hui)收利用(yong) 率更低，約為(wei) 19.5%。同時，即便是歐(ou)盟(meng)，其(qi)塑(su)(su)料(liao)(liao)垃(la)圾(ji)(ji)產(chan)生量也(ye)呈(cheng)現逐(zhu)(zhu)年(nian)增(zeng)(zeng)長的(de)(de)(de)(de)態勢 ——2018 年(nian)歐(ou)盟(meng)的(de)(de)(de)(de)塑(su)(su)料(liao)(liao)垃(la)圾(ji)(ji)產(chan)生量環比(bi)增(zeng)(zeng)長率約 3.56%，同期全(quan)球(qiu)塑(su)(su)料(liao)(liao)垃(la)圾(ji)(ji)產(chan)量的(de)(de)(de)(de) 環比(bi)增(zeng)(zeng)速更高，達(da)到 9.61%。同時雖然(ran)歐(ou)盟(meng)的(de)(de)(de)(de)塑(su)(su)料(liao)(liao)垃(la)圾(ji)(ji)遺棄(qi)(qi)（含填(tian)埋）量自 2008 年(nian) 起開始下降，但其(qi)實(shi)出口(kou)至(zhi)其(qi)他地區的(de)(de)(de)(de)塑(su)(su)料(liao)(liao)垃(la)圾(ji)(ji)未(wei)納入統計，全(quan)球(qiu)的(de)(de)(de)(de)遺棄(qi)(qi)（含填(tian)埋） 量實(shi)際上仍然(ran)處于(yu)增(zeng)(zeng)長階段。按(an)陸地上的(de)(de)(de)(de)塑(su)(su)料(liao)(liao)自然(ran)降解(jie)周期看，目前(qian)被遺棄(qi)(qi)（含填(tian)埋） 的(de)(de)(de)(de)塑(su)(su)料(liao)(liao)垃(la)圾(ji)(ji)幾乎都處于(yu)降解(jie)過程中(zhong)，其(qi)在環境中(zhong)的(de)(de)(de)(de)每年(nian)的(de)(de)(de)(de)累積增(zeng)(zeng)量與遺棄(qi)(qi)量（含填(tian)埋） 相當，并處于(yu)逐(zhu)(zhu)年(nian)增(zeng)(zeng)長趨(qu)勢，塑(su)(su)料(liao)(liao)廢棄(qi)(qi)物(wu)污染形(xing)勢日趨(qu)嚴峻。
塑料廢棄物的危害逐步顯現
塑料(liao)堅固而穩(wen)定的(de)(de)碳氫分(fen)子(zi)長鏈即是(shi)其(qi)優(you)勢(shi)也是(shi)其(qi)劣勢(shi)，大部分(fen)廢棄的(de)(de)塑料(liao)制品 除(chu)了極(ji)(ji)少(shao)量(liang)(liang)在(zai)特殊條件下(xia)降(jiang)解(jie)外，在(zai)自然界環境中降(jiang)解(jie)速度極(ji)(ji)其(qi)緩慢(man)。陽光、熱(re)量(liang)(liang)或(huo) 細(xi)菌都難以破壞塑料(liao)的(de)(de)結(jie)晶結(jie)構，需要(yao)幾百年才可能(neng)將其(qi)完全降(jiang)解(jie)，其(qi)殘留及(ji)處理(li)的(de)(de) 過程（如焚燒）均(jun)會(hui)給自然環境造成(cheng)多種污染(ran)。
塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)廢棄(qi)后(hou)，留在(zai)陸(lu)地上的(de)部(bu)分如塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)袋/塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)農(nong)膜等(deng)會(hui)破壞(huai)土(tu)壤(rang)結(jie)構(gou)，影響植 物根系(xi)生(sheng)(sheng)長，降低作物產量(liang)。根據(ju)研究，即便是破碎后(hou)形成的(de)微塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)也會(hui)阻礙蚯蚓等(deng)土(tu)壤(rang)生(sheng)(sheng)物的(de)生(sheng)(sheng)長，生(sheng)(sheng)產塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)時(shi)加入(ru)的(de)有毒助劑也會(hui)釋(shi)放出(chu)來(lai)，進一(yi)步危害土(tu)壤(rang)生(sheng)(sheng)態系(xi) 統，使得土(tu)壤(rang)越(yue)來(lai)越(yue)板(ban)結(jie)、低產，威脅糧食安全。目(mu)前更為值得關注的(de)是進入(ru)海洋等(deng) 水體的(de)塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)廢棄(qi)物，其被認為會(hui)帶(dai)來(lai)更廣泛深遠的(de)影響。《科學》雜(za)志在(zai) 2020 年 7 月的(de)一(yi)項研究表(biao)明，目(mu)前每年全球產生(sheng)(sheng) 3.8 億(yi)噸(dun)(dun)(dun)(dun)的(de)塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)垃(la)(la)圾(ji)，每年流(liu)入(ru)海洋的(de)塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)垃(la)(la) 圾(ji)約為 1100 萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)。而到 2040 年，全球將會(hui)有約 7.1 億(yi)噸(dun)(dun)(dun)(dun)的(de)塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)垃(la)(la)圾(ji)流(liu)入(ru)大自然， 流(liu)入(ru)海洋的(de)數量(liang)將增長近(jin) 2 倍，達到 2900 萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)，相當(dang)于全球每米海岸(an)線都(dou)有 50 公 斤塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)垃(la)(la)圾(ji)。
根據海(hai)外(wai)研究(jiu)，每年塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)廢(fei)棄物產生量(liang)中(zhong)約 3%會(hui)進入(ru)海(hai)洋。2014 年一項研究(jiu) 測(ce)算(suan)表(biao)明在當時的(de)(de)(de)地球(qiu)表(biao)面水體中(zhong)漂浮著約 5 萬億塊(kuai)總重(zhong)量(liang)達(da) 25 萬噸的(de)(de)(de)塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)碎(sui)片， 從重(zhong)量(liang)占(zhan)比(bi)看大(da)部(bu)分都是 200mm 直徑以上的(de)(de)(de)大(da)塊(kuai)塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)，但按照數(shu)(shu)量(liang)計數(shu)(shu)則大(da)部(bu)分為(wei) 0.33～4.75mm 的(de)(de)(de)微小個(ge)體。根據同期全(quan)球(qiu)塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)廢(fei)棄量(liang)測(ce)算(suan)約 825 萬噸塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)進入(ru)海(hai)洋， 與前(qian)述(shu)漂浮的(de)(de)(de) 25 萬噸間的(de)(de)(de)差(cha)距(ju)被學界稱為(wei)“消失(shi)的(de)(de)(de)塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)”。除了對(dui)兩邊數(shu)(shu)據的(de)(de)(de)高估/ 低(di)估造(zao)成的(de)(de)(de)測(ce)算(suan)/計數(shu)(shu)誤(wu)差(cha)外(wai)，大(da)部(bu)分海(hai)洋塑(su)(su)料(liao)(liao)(liao)垃圾被認為(wei)有三個(ge)最終去向：
1. 被海(hai)洋生(sheng)物吞食(shi)，或(huo)在(zai)紫外(wai)線與海(hai)浪(lang)機(ji)械作(zuo)用下分(fen)解為(wei)微塑(su)料而(er)進入食(shi)物鏈(lian)；
2. 因(yin)微生物附著定殖(zhi)沉入海(hai)底成(cheng)為深海(hai)沉積物，或部分分解、降解；
3. 在(zai)海(hai)(hai)灘和(he)沿岸淺水域之(zhi)間(jian)循環，最(zui)終積(ji)累在(zai)海(hai)(hai)岸線陸地上(shang)。
上(shang)述的(de)(de)(de)三種路徑中(zhong)，危(wei)害性最(zui)大的(de)(de)(de)無疑(yi)是(shi)第一(yi)種中(zhong)的(de)(de)(de)微塑料(liao)路徑，其在整個食(shi)物(wu) 鏈(lian)中(zhong)的(de)(de)(de)影響會逐步累(lei)積，最(zui)終傳遞至食(shi)物(wu)鏈(lian)頂層的(de)(de)(de)人類。2018 年(nian)的(de)(de)(de)一(yi)份研究(jiu)表明， 在英國市(shi)場上(shang)出售的(de)(de)(de)青口（海虹），全部發現了微塑料(liao)顆粒(li)。
據多(duo)個研究表明(ming)，這(zhe)些攝入(ru)的(de)微(wei)塑(su)料(liao)會對生物(wu)(wu)(wu)的(de)消化(hua)道造成不同程度的(de)損傷(shang)，影 響某(mou)些生物(wu)(wu)(wu)的(de)繁殖率和體內(nei)的(de)酶活(huo)性。更重要的(de)是，微(wei)塑(su)料(liao)能吸附其他污染物(wu)(wu)(wu)，例如 能致癌的(de)多(duo)氯聯(lian)苯、多(duo)溴聯(lian)苯醚等以及內(nei)分泌干擾素 BPA 和各類(lei)農(nong)藥，被生物(wu)(wu)(wu)攝入(ru) 后再釋放(fang)到(dao)它們體內(nei)，造成更嚴重的(de)后果。
1.2 全球政策共振催生可降解塑料行業拐點
國內禁限塑政策密集出臺
引起(qi)一(yi)(yi)(yi)次性(xing)(xing)(xing)塑(su)料(liao)(liao)(liao)吸(xi)管、餐具等(deng)(deng)行業(ye)暴(bao)風(feng)驟雨的(de)(de)(de)禁(jin)(jin)用(yong)(yong)政策(ce)其實早有征兆，我國(guo)早在(zai) 1999 年(nian)(nian)就(jiu)出臺了(le)《國(guo)家(jia)經(jing)貿委發(fa)(fa)布(bu)(99)第 6 號令》，規定 2000 年(nian)(nian)底前全面禁(jin)(jin)止(zhi)(zhi)生產 和(he)使用(yong)(yong)一(yi)(yi)(yi)次性(xing)(xing)(xing)發(fa)(fa)泡(pao)塑(su)料(liao)(liao)(liao)餐飲(yin)具。2007 年(nian)(nian)頒布(bu)了(le)《國(guo)務(wu)(wu)院辦公廳(ting)關(guan)于(yu)(yu)(yu)限制(zhi)生產銷售使 用(yong)(yong)塑(su)料(liao)(liao)(liao)購物袋的(de)(de)(de)通知(zhi)(zhi)》，以(yi)限制(zhi)和(he)減少塑(su)料(liao)(liao)(liao)袋的(de)(de)(de)使用(yong)(yong)。后(hou)續，國(guo)內又出臺了(le)在(zai)四(si)個領 域(yu)(yu)禁(jin)(jin)止(zhi)(zhi)、限制(zhi)使用(yong)(yong)一(yi)(yi)(yi)次性(xing)(xing)(xing)塑(su)料(liao)(liao)(liao)袋、塑(su)料(liao)(liao)(liao)餐具、塑(su)料(liao)(liao)(liao)包裝等(deng)(deng)的(de)(de)(de)《關(guan)于(yu)(yu)(yu)進(jin)一(yi)(yi)(yi)步加強(qiang)塑(su)料(liao)(liao)(liao)污 染治理(li)的(de)(de)(de)意見》。最終，在(zai) 2020 年(nian)(nian) 7 月，發(fa)(fa)改(gai)委等(deng)(deng)九(jiu)部委重磅聯合印(yin)發(fa)(fa)《關(guan)于(yu)(yu)(yu)扎實 推進(jin)塑(su)料(liao)(liao)(liao)污染治理(li)工(gong)作(zuo)(zuo)的(de)(de)(de)通知(zhi)(zhi)》，明確提出自 2021 年(nian)(nian) 1 月 1 日起(qi)，將禁(jin)(jin)用(yong)(yong)不(bu)可降(jiang)解 塑(su)料(liao)(liao)(liao)袋、塑(su)料(liao)(liao)(liao)餐具及一(yi)(yi)(yi)次性(xing)(xing)(xing)塑(su)料(liao)(liao)(liao)吸(xi)管等(deng)(deng)，同時在(zai)具體領域(yu)(yu)也相繼推出了(le)《農(nong)用(yong)(yong)薄膜(mo)管 理(li)辦法(fa)》、《關(guan)于(yu)(yu)(yu)進(jin)一(yi)(yi)(yi)步加強(qiang)商務(wu)(wu)領域(yu)(yu)塑(su)料(liao)(liao)(liao)污染治理(li)工(gong)作(zuo)(zuo)的(de)(de)(de)通知(zhi)(zhi)》等(deng)(deng)細分行業(ye)的(de)(de)(de)對應辦 法(fa)。
綜合(he)上述各法律法規(gui)，2021 年以下(xia)塑料產品(pin)在全國范(fan)圍內已經被(bei)(bei)禁止生(sheng)產、銷(xiao) 售(shou)。按照相關(guan)政(zheng)策要(yao)求(qiu)，違規(gui)生(sheng)產、銷(xiao)售(shou)國家(jia)禁限(xian)的(de)(de)塑料制(zhi)品(pin)，情(qing)節嚴(yan)重的(de)(de)甚至會被(bei)(bei) 吊銷(xiao)營業執照，并處以 1～10 萬元(yuan)罰(fa)款：1、0.025 毫米的(de)(de)超薄塑料袋；2、0.01 毫米的(de)(de)聚(ju)乙烯農(nong)用地膜；3、不可降解(jie)一(yi)次性吸管(guan)（牛奶(nai)、飲料等食品(pin)外包裝自帶的(de)(de)吸管(guan)除外）；4、一(yi)次性發泡塑料餐具(ju)；5、一(yi)次性塑料棉(mian)簽；6、含塑料微(wei)珠的(de)(de)日化品(pin)。
除了全(quan)(quan)(quan)(quan)國(guo)性(xing)的(de)(de)法(fa)律(lv)、法(fa)規與(yu)相(xiang)關政(zheng)策內容(rong)，各地(di)政(zheng)府根(gen)據地(di)方(fang)經濟特點與(yu)結構(gou)差 異出臺(tai)了各類地(di)方(fang)性(xing)的(de)(de)法(fa)律(lv)法(fa)規，比如吉林于 2015 年在(zai)全(quan)(quan)(quan)(quan)省(sheng)行政(zheng)區域(yu)內禁(jin)止(zhi)生(sheng)產(chan)銷 售和提供(gong)一(yi)次(ci)性(xing)不可(ke)降解(jie)塑(su)料(liao)(liao)(liao)薄膜袋制(zhi)品和餐具，成為全(quan)(quan)(quan)(quan)國(guo)首個全(quan)(quan)(quan)(quan)面“禁(jin)塑(su)”省(sheng)份(fen)； 再比如海(hai)南(nan)(nan)針對旅游大省(sheng)的(de)(de)特點，從保護(hu)本地(di)海(hai)域(yu)與(yu)旅游資(zi)源的(de)(de)角度(du)，出臺(tai)了《海(hai)南(nan)(nan) 省(sheng)全(quan)(quan)(quan)(quan)面禁(jin)止(zhi)生(sheng)產(chan)、銷售和使(shi)用(yong)一(yi)次(ci)性(xing)不可(ke)降解(jie)塑(su)料(liao)(liao)(liao)制(zhi)品實施方(fang)案》，全(quan)(quan)(quan)(quan)省(sheng)全(quan)(quan)(quan)(quan)面禁(jin)止(zhi)生(sheng) 產(chan)、銷售和使(shi)用(yong)一(yi)次(ci)性(xing)不可(ke)降解(jie)塑(su)料(liao)(liao)(liao)袋、塑(su)料(liao)(liao)(liao)餐具，其限制(zhi)的(de)(de)范圍要比全(quan)(quan)(quan)(quan)國(guo)標準(zhun)更(geng)為 嚴(yan)格。
海外政策出臺更早且進度更超前
隨(sui)著塑(su)料(liao)廢(fei)棄物在(zai)環(huan)境(jing)中的(de)(de)(de)(de)日益積(ji)累，以(yi)(yi)及(ji)對(dui)塑(su)料(liao)廢(fei)棄物危害的(de)(de)(de)(de)逐步認知，以(yi)(yi)歐 盟為(wei)代表(biao)的(de)(de)(de)(de)西方發達國家/地區更早(zao)意識到對(dui)于(yu)塑(su)料(liao)廢(fei)棄物等需要進(jin)行有效的(de)(de)(de)(de)管理(li)， 因此相關政策(ce)法規出(chu)臺(tai)(tai)更早(zao)：在(zai) 1975 年，歐盟就出(chu)臺(tai)(tai)對(dui)于(yu)廢(fei)棄物進(jin)行規劃的(de)(de)(de)(de)法案， 其(qi)后于(yu) 1994 年推出(chu)了包裝(zhuang)法案，規定了對(dui)包括(kuo)塑(su)料(liao)在(zai)內(nei)的(de)(de)(de)(de)各物質的(de)(de)(de)(de)再循(xun)環(huan)率(lv)以(yi)(yi)降低 資源(yuan)消耗。
最近(jin) 10 多年來，歐(ou)盟為代(dai)表的(de)(de)各個(ge)國家和(he)地(di)區進一(yi)步出(chu)臺了更多的(de)(de)政(zheng)策(ce)與法規(gui)(gui)， 通過局部禁用(yong)、限(xian)用(yong)等措施限(xian)制(zhi)不(bu)可降(jiang)解(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)的(de)(de)使(shi)用(yong)，引導公眾減少對(dui)塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)制(zhi)品的(de)(de)依 賴(lai)。這些(xie)法規(gui)(gui)大多為在消費端(duan)禁止一(yi)次性塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)制(zhi)品使(shi)用(yong)的(de)(de)法規(gui)(gui)，而其中(zhong)影響(xiang)較為深遠 的(de)(de)是(shi)歐(ou)盟于(yu) 2020 年出(chu)臺的(de)(de)將于(yu) 2021 年對(dui)一(yi)次性塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)包裝征稅每(mei)噸 800 歐(ou)元的(de)(de)法規(gui)(gui) 以及(ji) 2021 年直接禁用(yong)/限(xian)用(yong)數十種一(yi)次性塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)制(zhi)品的(de)(de)法規(gui)(gui)，兩法規(gui)(gui)分(fen)別針對(dui)中(zhong)上游(you)和(he)下游(you)，足以撼動(dong)行(xing)業供(gong)需兩端(duan)的(de)(de)格局。此(ci)外，雖然(ran)歐(ou)盟委員會(hui)于(yu) 2021 年 5 月 31 日 頒布的(de)(de)《關于(yu)一(yi)次性塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)制(zhi)品（SUP）的(de)(de)指南(nan)》未能及(ji)時(shi)更新(xin)此(ci)前對(dui)可降(jiang)解(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)的(de)(de)歸 類定(ding)義，但考慮到該(gai)領域極快的(de)(de)更新(xin)發展速度，歐(ou)盟委員會(hui)計劃在 2022 年制(zhi)定(ding)一(yi)個(ge) 明確的(de)(de)、適用(yong)于(yu)生物基塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)（BBP）、生物降(jiang)解(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)和(he)可堆肥(fei)塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)（BDCP）的(de)(de)政(zheng)策(ce) 框架。
企業傾向于超前/超范圍布局
大型企(qi)業(ye)，尤其是(shi)全球化(hua)運(yun)營的(de)連鎖企(qi)業(ye)在面臨政策(ce)變化(hua)時為避免自身經(jing)營受到 負面影(ying)響，往往傾向(xiang)于超(chao)前布局(ju)以應對預(yu)期中將要落地(di)的(de)變化(hua)，并且某些企(qi)業(ye)從預(yu)留 安全邊際(ji)或提(ti)升企(qi)業(ye)聲譽與品牌(pai)價值的(de)角度出發，會超(chao)范圍地(di)執行(xing)政策(ce)法規(gui)所要求(qiu)落 實的(de)行(xing)動。
國際酒(jiu)業巨頭保樂力加在 2018 年(nian)即宣布在全球所(suo)有(you)業務(wu)中將(jiang)(jiang)不再使用(yong)由不可(ke)降 解(jie)材料制成的塑料吸(xi)管(guan)(guan)及(ji)調酒(jiu)棒。麥當勞(lao)在 2018 年(nian) 6 月(yue)即表(biao)示要推出紙吸(xi)管(guan)(guan)，稱該 決定是為了更廣泛進行環保而努力的一(yi)部分(fen)。星巴克在 2019 年(nian) 7 月(yue)即宣布，2020 年(nian)的時(shi)候全球范圍內將(jiang)(jiang)會(hui)停止使用(yong)塑料吸(xi)管(guan)(guan)，改(gai)成紙質(zhi)的吸(xi)管(guan)(guan)，國內超過(guo) 3600 家(jia)門 店也將(jiang)(jiang)會(hui)在同時(shi)期達到這一(yi)目標。百事可(ke)樂在 2019 年(nian)表(biao)示將(jiang)(jiang)擺脫一(yi)次性包裝(zhuang)(zhuang)，使得 到 2025 年(nian)公司所(suo)有(you)包裝(zhuang)(zhuang)都將(jiang)(jiang)可(ke)回收(shou)、可(ke)堆肥(fei)或可(ke)降解(jie)。2020 年(nian) 8 月(yue)，奈雪的茶(cha)(cha)、喜(xi)茶(cha)(cha)、蜜雪冰城等茶(cha)(cha)飲品牌相繼宣布，全國各店將(jiang)(jiang)全面(mian)或逐步用(yong)紙質(zhi)或可(ke)降解(jie)吸(xi)管(guan)(guan)取 代塑料吸(xi)管(guan)(guan)。
如(ru)果說茶飲品牌(pai)(pai)(pai)紛紛使用環保型的(de)(de)(de)(de)吸管(guan)(guan)代替一(yi)(yi)次(ci)性(xing)塑料(liao)吸管(guan)(guan)是政策驅動下避免(mian) 被吊銷(xiao)營(ying)業(ye)執(zhi)照或罰款而不得已為(wei)之(zhi)，那么替換并(bing)不在本次(ci)禁(jin)塑令覆(fu)蓋范圍內的(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)次(ci) 性(xing)塑料(liao)制品則(ze)更多體現了(le)品牌(pai)(pai)(pai)的(de)(de)(de)(de)營(ying)銷(xiao)與 ESG（環境、社(she)(she)會、公司(si)治理）方面的(de)(de)(de)(de)考量： 提前實(shi)施(shi)規(gui)定一(yi)(yi)方面是提早(zao)推進并(bing)確保實(shi)施(shi)進度，以避免(mian)到期被處罰或被吊銷(xiao)營(ying)業(ye)執(zhi) 照，另(ling)一(yi)(yi)方面企業(ye)在對消費者宣(xuan)傳自(zi)身(shen)的(de)(de)(de)(de)環保理念時也(ye)能借此展示企業(ye)的(de)(de)(de)(de)社(she)(she)會責(ze)任感， 提高在當地(di)的(de)(de)(de)(de)聲譽與企業(ye)品牌(pai)(pai)(pai)價值(zhi)。
從海外(wai)到(dao)國內(nei)，再到(dao)地(di)方，近(jin)年來(lai)針對不(bu)可降解塑料(liao)(liao)制品的限制政策(ce)密(mi)集出臺， 管理標準日趨(qu)嚴(yan)格，逐(zhu)步收緊了一次性(xing)塑料(liao)(liao)制品的流通環節。從海內(nei)外(wai)政策(ce)端(duan)傳遞 到(dao)企(qi)業(ye)實施(shi)端(duan)，共振之下催生了可降解塑料(liao)(liao)行(xing)業(ye)的拐點，企(qi)業(ye)的超(chao)前布局與擴(kuo)大化(hua) 的執(zhi)行(xing)則進一步推動(dong)了拐點的提前到(dao)來(lai)。
2、可降解塑料海內外成長空間廣闊
政策端對(dui)普(pu)通(tong)塑(su)(su)料(liao)(liao)制(zhi)(zhi)品(pin)的(de)限制(zhi)(zhi)越(yue)發(fa)收緊，隨之而來(lai)的(de)是(shi)相關替(ti)代材(cai)料(liao)(liao)的(de)需求(qiu)迅速 井噴。早(zao)期，對(dui)于普(pu)通(tong)塑(su)(su)料(liao)(liao)制(zhi)(zhi)品(pin)尤其是(shi)一次性塑(su)(su)料(liao)(liao)制(zhi)(zhi)品(pin)的(de)替(ti)代品(pin)有木材(cai)、紙(zhi)等天然材(cai) 料(liao)(liao)，以及可(ke)降(jiang)解(jie)塑(su)(su)料(liao)(liao)這兩大類，經過市(shi)場上(shang)商(shang)家與消費(fei)者使用/反(fan)饋(kui)的(de)多(duo)輪循環驗(yan)證， 最(zui)終(zhong)可(ke)降(jiang)解(jie)塑(su)(su)料(liao)(liao)得到了市(shi)場認可(ke)，被認為是(shi)對(dui)普(pu)通(tong)塑(su)(su)料(liao)(liao)制(zhi)(zhi)品(pin)的(de)最(zui)佳替(ti)代方案。
2.1 可降解塑料與普通塑料性能已然相近
可降解塑料發展至第三代的生物降解塑料
可(ke)降解(jie)(jie)塑(su)料(liao)是(shi)指一(yi)類其制(zhi)品的(de)各項性(xing)能(neng)可(ke)滿足(zu)使(shi)用(yong)(yong)要求，在(zai)(zai)(zai)保(bao)存期內性(xing)能(neng)不變， 而使(shi)用(yong)(yong)后在(zai)(zai)(zai)自然環境條(tiao)件下能(neng)降解(jie)(jie)成對環境無害的(de)物質的(de)塑(su)料(liao)。這一(yi)概(gai)念最(zui)早起源于 歐(ou)洲，西方發達(da)國家(jia)以循環經(jing)濟的(de)思(si)路(lu)，使(shi)用(yong)(yong)可(ke)降解(jie)(jie)一(yi)次(ci)性(xing)用(yong)(yong)具，如(ru)瑞典在(zai)(zai)(zai) 20 世紀(ji) 80 年代末就試制(zhi)馬鈴薯和玉米制(zhi)的(de)一(yi)次(ci)性(xing)快餐(can)盒。最(zui)為(wei)(wei)理(li)想的(de)可(ke)降解(jie)(jie)塑(su)料(liao)應當在(zai)(zai)(zai)使(shi) 用(yong)(yong)過程中與不可(ke)降解(jie)(jie)塑(su)料(liao)性(xing)能(neng)相當，而在(zai)(zai)(zai)使(shi)用(yong)(yong)之后在(zai)(zai)(zai)遺棄、填埋等各種自然條(tiao)件下都 能(neng)自然分解(jie)(jie)為(wei)(wei)碎塊(kuai)并一(yi)步步降解(jie)(jie)成大分子、小分子、二氧化(hua)碳和水。
最(zui)早發展可(ke)降解(jie)塑(su)(su)(su)(su)(su)料(liao)的(de)歐洲開發了淀(dian)粉(fen)改(gai)性(xing)塑(su)(su)(su)(su)(su)料(liao)路線，被(bei)稱為(wei)第(di)一代降解(jie)塑(su)(su)(su)(su)(su)料(liao)。 這(zhe)類淀(dian)粉(fen)基可(ke)降解(jie)塑(su)(su)(su)(su)(su)料(liao)是在(zai)傳統 PE（聚乙烯）等(deng)單體聚合(he)過程中(zhong)加入(ru)淀(dian)粉(fen)等(deng)添加劑(ji) 進(jin)行改(gai)性(xing)，使塑(su)(su)(su)(su)(su)料(liao)在(zai)環境中(zhong)可(ke)裂解(jie)成微(wei)小的(de)塑(su)(su)(su)(su)(su)料(liao)碎片。但是在(zai)后來(lai)的(de)研究中(zhong)發現，成 為(wei)碎片后的(de)塑(su)(su)(su)(su)(su)料(liao)無法完全(quan)降解(jie)，會形(xing)成微(wei)塑(su)(su)(su)(su)(su)料(liao)等(deng)繼續(xu)毒害環境。因此(ci)淀(dian)粉(fen)改(gai)性(xing)塑(su)(su)(su)(su)(su)料(liao)也(ye) 被(bei)稱為(wei)“生物破壞(huai)性(xing)塑(su)(su)(su)(su)(su)料(liao)”（不完全(quan)降解(jie)型）。第(di)二(er)代降解(jie)塑(su)(su)(su)(su)(su)料(liao)為(wei)光(guang)熱降解(jie)塑(su)(su)(su)(su)(su)料(liao)，因對(dui) 溫度、光(guang)照強度等(deng)降解(jie)條(tiao)件要求十分嚴苛，發展也(ye)十分緩(huan)慢。
隨后(hou)，可降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)解(jie)(jie)塑(su)料(liao)(liao)在(zai)美洲得到進一步發展(zhan)，依托(tuo)當地豐富(fu)的(de)(de)生(sheng)物(wu)(wu)質資(zi)源(yuan)，誕生(sheng)出 以(yi) PLA 為代表(biao)的(de)(de)第三代降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)解(jie)(jie)塑(su)料(liao)(liao)，即(ji)生(sheng)物(wu)(wu)降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)解(jie)(jie)塑(su)料(liao)(liao)，雖然降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)解(jie)(jie)條件仍存在(zai)部分限制， 但其(qi)可在(zai)細菌真(zhen)菌、藻類(lei)等自然界(jie)中普遍(bian)存在(zai)的(de)(de)微生(sheng)物(wu)(wu)的(de)(de)作用下，斷裂高分子中的(de)(de)長 鏈，最終完(wan)全(quan)分解(jie)(jie)至 CO2 和水，實(shi)現完(wan)全(quan)生(sheng)物(wu)(wu)降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)解(jie)(jie)，并且其(qi)原(yuan)材料(liao)(liao)來(lai)源(yuan)于(yu)玉米等的(de)(de) 發酵，屬(shu)于(yu)生(sheng)物(wu)(wu)基來(lai)源(yuan)材料(liao)(liao)。后(hou)來(lai)，PBS、PBAT、PHA 等其(qi)他生(sheng)物(wu)(wu)可降(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)解(jie)(jie)塑(su)料(liao)(liao)也相 繼獲得發展(zhan)，從理論上能實(shi)現真(zhen)正的(de)(de)綠(lv)色環保、無環境毒害。
在(zai)(zai)傳(chuan)統的分(fen)類法“按原料(liao)(liao)來源分(fen)類”以(yi)(yi)及“按降解(jie)(jie)方(fang)式分(fen)類”之外(wai)，我們(men)添加(jia)了 “按處(chu)理(li)方(fang)式”的分(fen)類方(fang)法：第一代(dai)(dai)(dai)淀粉改性塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)以(yi)(yi)及第二代(dai)(dai)(dai)的光熱降解(jie)(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)均不可(ke) 堆(dui)肥，否則會產生微塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)等(deng)長(chang)(chang)期(qi)殘留(liu)物(wu)，導致堆(dui)肥產物(wu)被污染；主流(liu)的 PLA 等(deng)材(cai)料(liao)(liao) 更適合通過(guo)單(dan)獨(du)的工業堆(dui)肥過(guo)程(cheng)處(chu)理(li)——其制(zhi)成的可(ke)降解(jie)(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)袋一般稱為(wei)“可(ke)堆(dui)肥塑(su)(su)(su) 料(liao)(liao)袋”，但在(zai)(zai)德國等(deng)堆(dui)肥設施(shi)的實踐中并不提(ti)倡(chang)將其與廚余(yu)垃圾(ji)等(deng)一起堆(dui)肥，因為(wei)它 們(men)需要的工業堆(dui)肥周(zhou)期(qi)比(bi)廚余(yu)垃圾(ji)長(chang)(chang)，處(chu)理(li)過(guo)程(cheng)不同步(bu)；最理(li)想(xiang)的可(ke)生物(wu)降解(jie)(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)無(wu) 需堆(dui)肥，即便遺棄在(zai)(zai)自然環境中也能(neng)短時間內完(wan)全(quan)降解(jie)(jie)。未來更新一代(dai)(dai)(dai)的可(ke)生物(wu)降解(jie)(jie) 塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)商業化品種或將從無(wu)需堆(dui)肥的 PHA 等(deng)中誕生。
可降解塑料性能提升至接近普通塑料
早期的(de)淀(dian)(dian)粉基(ji)塑(su)(su)料(liao)機械性能(neng)(neng)較差，并且透明度低，在不斷改進其配方并且摒棄其 中的(de)不可降(jiang)解(jie)(jie)組分，改為(wei)與生物(wu)降(jiang)解(jie)(jie)聚酯(如 PLA/PBAT/PBS/PHA/PPC 等(deng))共混(hun)后(hou)， 發展至今的(de)淀(dian)(dian)粉基(ji)塑(su)(su)料(liao)性能(neng)(neng)已經得(de)到較大提升。同樣的(de)，PLA、PBS/PBSA、PBAT 等(deng)后(hou)來發展出的(de)可生物(wu)降(jiang)解(jie)(jie)塑(su)(su)料(liao)起(qi)點比淀(dian)(dian)粉基(ji)塑(su)(su)料(liao)更(geng)高(gao)，其性能(neng)(neng)也經歷了改進提升的(de) 過程。
從(cong)這幾種產(chan)品性(xing)(xing)(xing)(xing)能(neng)的(de)(de)(de)角度(du)(du)分(fen)析，淀(dian)粉基塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)(liao)依然是綜(zong)合(he)(he)性(xing)(xing)(xing)(xing)能(neng)最低的(de)(de)(de)；從(cong)制(zhi)作塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)(liao) 硬質(zhi)產(chan)品的(de)(de)(de)需(xu)求出(chu)發(fa)，PLA 具(ju)備較高(gao)的(de)(de)(de)硬度(du)(du)和(he)高(gao)透(tou)明(ming)性(xing)(xing)(xing)(xing)，是理想的(de)(de)(de)透(tou)明(ming)容(rong)器、管材 制(zhi)造原(yuan)料(liao)(liao)(liao)，但(dan)(dan)耐水解(jie)性(xing)(xing)(xing)(xing)能(neng)不(bu)佳(jia)；從(cong)制(zhi)造軟質(zhi)產(chan)品的(de)(de)(de)角度(du)(du)，PBAT 兼具(ju) PBA 和(he) PBT 的(de)(de)(de) 特(te)(te)性(xing)(xing)(xing)(xing)，性(xing)(xing)(xing)(xing)能(neng)接近傳(chuan)統石油基塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)(liao)，具(ju)備較好的(de)(de)(de)延展性(xing)(xing)(xing)(xing)和(he)斷裂伸(shen)長率(lv)，成膜性(xing)(xing)(xing)(xing)能(neng)突出(chu)， PBS/PBSA 與其性(xing)(xing)(xing)(xing)能(neng)接近。PHA 具(ju)備良好的(de)(de)(de)降解(jie)能(neng)力，不(bu)要求工業堆肥(fei)等苛刻條件， 但(dan)(dan)其價格過于高(gao)昂。短期來看，可降解(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)(liao)最被人們關注的(de)(de)(de)三個特(te)(te)性(xing)(xing)(xing)(xing)呈現“不(bu)可能(neng)三 角”，在(zai)價格、性(xing)(xing)(xing)(xing)能(neng)與規模化上(shang)短期難以達(da)成完美一致。綜(zong)合(he)(he)來看 PBAT、PLA 的(de)(de)(de)性(xing)(xing)(xing)(xing) 能(neng)與普(pu)通的(de)(de)(de)日用消費(fei)級塑(su)(su)(su)料(liao)(liao)(liao)已經(jing)比較接近。
2.2 經過市場驗證的可降解塑料是最佳替代方案
紙吸管等一次性塑料制品的替代品使用感較差
由于(yu)(yu)國家禁用(yong)不可降(jiang)解塑(su)(su)料(liao)袋、塑(su)(su)料(liao)餐(can)具及一次性塑(su)(su)料(liao)吸(xi)管等(deng)的(de)(de)政(zheng)策即將于(yu)(yu)次年(nian)(nian)(nian) 落地，從 2020 年(nian)(nian)(nian)開始，多家品牌連鎖飲品與飲食店集中(zhong)下架了一次性塑(su)(su)料(liao)吸(xi)管、塑(su)(su) 料(liao)餐(can)勺(shao)、塑(su)(su)料(liao)餐(can)叉在內的(de)(de)一次性塑(su)(su)料(liao)餐(can)具，轉而(er)更換為紙吸(xi)管、木質餐(can)叉餐(can)勺(shao)。在 2021 年(nian)(nian)(nian)元旦之(zhi)后，下架現(xian)象迅(xun)速擴散至所有的(de)(de)連鎖餐(can)飲行業。
然(ran)而經(jing)過一(yi)段時(shi)間的使用(yong)與(yu)(yu)反(fan)饋，消(xiao)費(fei)者普遍反(fan)映紙吸(xi)管(guan)(guan)在(zai)(zai)內的替換用(yong)品使用(yong)體(ti) 驗與(yu)(yu)此前相(xiang)比差(cha)(cha)距過大。根據多家(jia)媒體(ti)對(dui)部分品牌使用(yong)的紙吸(xi)管(guan)(guan)進行儀器測(ce)(ce)評的結果(guo) 來看，參與(yu)(yu)測(ce)(ce)試的紙吸(xi)管(guan)(guan)均在(zai)(zai)受(shou)力承載（對(dui)應耐牙咬性能）方面表現令人失(shi)望，與(yu)(yu)普 通塑料或可降解(jie)塑料吸(xi)管(guan)(guan)比差(cha)(cha)距明(ming)顯；在(zai)(zai)飲(yin)料中(zhong)耐浸泡性能測(ce)(ce)試環節，所有紙吸(xi)管(guan)(guan)均 發生(sheng)變形、發脹(zhang)，體(ti)驗更(geng)差(cha)(cha)的是(shi)，在(zai)(zai)實(shi)際(ji)使用(yong)尤(you)其是(shi)在(zai)(zai)熱飲(yin)中(zhong)使用(yong)時(shi)，紙吸(xi)管(guan)(guan)除了軟 化彎折(zhe)外，部分甚至發生(sheng)了解(jie)體(ti)，完全喪(sang)失(shi)了吸(xi)管(guan)(guan)的作用(yong)。
除了吸管物理(li)功能(neng)的(de)降低(di)，紙吸管在(zai)口感與合格率方面也(ye)存在(zai)諸多問題。收集 到的(de)消(xiao)費者反饋表明大(da)部(bu)分(fen)紙質吸管口感有紙皮味(wei)，部(bu)分(fen)品(pin)牌存在(zai)明顯酸澀味(wei)。
其他替代品(pin)如(ru)木(mu)質(zhi)(zhi)餐具(ju)也面臨類(lei)似(si)的(de)(de)(de)(de)(de)問題——消費者集中質(zhi)(zhi)疑木(mu)質(zhi)(zhi)餐勺的(de)(de)(de)(de)(de)前端 部分弧度過于(yu)扁平，根本無法(fa)有效使用(yong)，并且部分產品(pin)有較(jiao)重(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)木(mu)材味道影響口感。 用(yong)于(yu)替代一次性塑料袋(dai)的(de)(de)(de)(de)(de)紙(zhi)袋(dai)則存在安全隱患——遇到水(shui)特別是高溫(wen)的(de)(de)(de)(de)(de)水(shui)，紙(zhi)袋(dai)的(de)(de)(de)(de)(de)物(wu) 理性能將迅速降低，無法(fa)有效承載物(wu)體。某著名連鎖餐飲品(pin)牌的(de)(de)(de)(de)(de)紙(zhi)質(zhi)(zhi)食品(pin)包裝袋(dai)曾經 發生過熱飲從(cong)底部掉(diao)出造(zao)成燙傷的(de)(de)(de)(de)(de)新聞(wen)事(shi)件。
性能更為優異的可降解塑料得到市場認可
商家在尋(xun)找新的(de)(de)(de)(de)吸(xi)(xi)管(guan)(guan)材料來替代不可降(jiang)解塑(su)(su)(su)料時，早(zao)期主要權衡(heng)因素是成(cheng)本。通 過當時價(jia)(jia)格比較可知，塑(su)(su)(su)料吸(xi)(xi)管(guan)(guan)單(dan)價(jia)(jia)只(zhi)要 0.065 元(yuan)/根(gen)左右(you)，紙(zhi)吸(xi)(xi)管(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)價(jia)(jia)格在 0.09~0.14 元(yuan)左右(you)，PLA（聚乳(ru)酸）吸(xi)(xi)管(guan)(guan)達到 0.18~0.25 元(yuan)/根(gen)。使用(yong) PLA 吸(xi)(xi)管(guan)(guan)，單(dan) 根(gen)成(cheng)本比塑(su)(su)(su)料吸(xi)(xi)管(guan)(guan)約(yue)高(gao) 0.15 元(yuan)。根(gen)據(ju)奈雪的(de)(de)(de)(de)茶(cha)招股書所(suo)示，其 2018～2020Q3 的(de)(de)(de)(de)單(dan) 店(dian)平均訂(ding)單(dan)量(liang)約(yue) 608 單(dan)/日(ri)，按照每單(dan) 1 杯飲(yin)品的(de)(de)(de)(de)保守(shou)數據(ju)測算，再考(kao)慮 10%的(de)(de)(de)(de)損耗(hao) 率，則用(yong) PLA 吸(xi)(xi)管(guan)(guan)替換原(yuan)有(you)塑(su)(su)(su)料吸(xi)(xi)管(guan)(guan)帶(dai)來的(de)(de)(de)(de)單(dan)店(dian)月成(cheng)本提(ti)升(sheng)約(yue)為(wei) 3000 元(yuan)，紙(zhi)吸(xi)(xi)管(guan)(guan) 則只(zhi)提(ti)升(sheng)約(yue) 1000 元(yuan)，全國 34 萬(wan)家茶(cha)飲(yin)店(dian)的(de)(de)(de)(de)替換成(cheng)本差價(jia)(jia)約(yue)合(he) 81.6 億元(yuan)/年。
隨著紙(zhi)吸(xi)(xi)(xi)管(guan)(guan)(guan)(guan)的(de)(de)投入使(shi)用，消費(fei)者開始不(bu)斷反饋糟糕的(de)(de)使(shi)用體驗和對門店運營方的(de)(de) 負面評價(jia)(jia)，部分(fen)消費(fei)者甚(shen)至因此降低了(le)消費(fei)頻(pin)次(ci)，同(tong)時，初(chu)期紙(zhi)吸(xi)(xi)(xi)管(guan)(guan)(guan)(guan)及 PLA 吸(xi)(xi)(xi)管(guan)(guan)(guan)(guan)供 應短缺(que)帶來的(de)(de)溢價(jia)(jia)在兩(liang)者產能的(de)(de)快速提升后逐步平抑(yi)，且兩(liang)者價(jia)(jia)差(cha)(cha)也隨之降低，后期 PLA 吸(xi)(xi)(xi)管(guan)(guan)(guan)(guan)與紙(zhi)吸(xi)(xi)(xi)管(guan)(guan)(guan)(guan)單根價(jia)(jia)差(cha)(cha)已縮小(xiao)(xiao)至數分(fen)錢，最終商家考慮(lv)到對銷(xiao)售量的(de)(de)影(ying)響和成 本差(cha)(cha)距的(de)(de)縮小(xiao)(xiao)，用 PLA 吸(xi)(xi)(xi)管(guan)(guan)(guan)(guan)替代(dai)紙(zhi)吸(xi)(xi)(xi)管(guan)(guan)(guan)(guan)與一(yi)次(ci)性塑料吸(xi)(xi)(xi)管(guan)(guan)(guan)(guan)不(bu)再有(you)此前那么大的(de)(de)成本 阻力。
同樣的(de)(de)(de)(de)(de)，在其余被政(zheng)策禁止的(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)次性(xing)(xing)塑(su)(su)料(liao)(liao)餐具(ju)、餐盒、包(bao)裝袋的(de)(de)(de)(de)(de)替代(dai)材(cai)料(liao)(liao)上，可 降解塑(su)(su)料(liao)(liao)因為其性(xing)(xing)能(neng)十分接近原先的(de)(de)(de)(de)(de)普通塑(su)(su)料(liao)(liao)，所(suo)以對消費者體驗的(de)(de)(de)(de)(de)影(ying)響是最(zui)小的(de)(de)(de)(de)(de)。 無論(lun)是針對弧度過小的(de)(de)(de)(de)(de)木質(zhi)餐勺還是存在安全隱(yin)患的(de)(de)(de)(de)(de)紙(zhi)質(zhi)食(shi)品(pin)包(bao)裝袋，選用新(xin)一(yi)(yi)代(dai)的(de)(de)(de)(de)(de) 可降解塑(su)(su)料(liao)(liao)來替代(dai)都是解決上述問(wen)題的(de)(de)(de)(de)(de)最(zui)佳方案(an)。
隨著(zhu)市場在(zai)試錯后(hou)確定了可(ke)降解(jie)塑料(liao)(liao)是對(dui)原來(lai)的一次(ci)性塑料(liao)(liao)制(zhi)品(pin)(pin)的最佳替代方 案(an)，對(dui)可(ke)降解(jie)塑料(liao)(liao)制(zhi)品(pin)(pin)的需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)迅速井(jing)噴——位于江(jiang)蘇、浙江(jiang)的幾家(jia)塑料(liao)(liao)制(zhi)品(pin)(pin)公司，春(chun)節期(qi)(qi)(qi)間至(zhi)今，產(chan)(chan)線基本都處于滿負(fu)荷生產(chan)(chan)狀態，工人實行三班(ban)倒的工作制(zhi)度。甚(shen)至(zhi)在(zai) 春(chun)節假(jia)期(qi)(qi)(qi)期(qi)(qi)(qi)間，廠內也會排滿發貨的卡車。下游需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)的井(jing)噴對(dui)于上游的影響(xiang)之(zhi)一是可(ke) 降解(jie)塑料(liao)(liao)及其上游關鍵(jian)原材料(liao)(liao)均呈現暴漲(zhang)，比(bi)較典型的是聚乳(ru)酸、PBAT 及其上游原 材料(liao)(liao) BDO 的價格。
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2.3 短期、中長期分別替代日用低端、日用中高端/工業類
目(mu)前塑料(liao)(liao)(liao)材料(liao)(liao)(liao)按用途(tu)可(ke)分(fen)為(wei)日(ri)(ri)用塑料(liao)(liao)(liao)、工業塑料(liao)(liao)(liao)與醫用塑料(liao)(liao)(liao)，其(qi)對性能(neng)、生物(wu)相 容性等(deng)指標(biao)的要求逐級(ji)提升。在日(ri)(ri)常生活(huo)中接(jie)觸最多的是(shi)日(ri)(ri)用塑料(liao)(liao)(liao)，部分(fen)消費品尤其(qi) 可(ke)選(xuan)消費品如家電電子產品等(deng)則更多使用工業塑料(liao)(liao)(liao)，醫用塑料(liao)(liao)(liao)相對小眾。
短期替代最為迫切的是日用低端類的包裝材料
目(mu)前全(quan)球每年生產(chan)近(jin)(jin) 4 億噸的(de)(de)初級塑(su)(su)(su)料(liao)，用(yong)(yong)來(lai)制造 1 億噸以上的(de)(de)塑(su)(su)(su)料(liao)袋、超過(guo) 5800 萬噸的(de)(de)塑(su)(su)(su)料(liao)瓶。從上述主要指標中可以看(kan)出，塑(su)(su)(su)料(liao)袋和塑(su)(su)(su)料(liao)瓶為主的(de)(de)包裝(zhuang)類(lei)用(yong)(yong) 途是塑(su)(su)(su)料(liao)的(de)(de)最大用(yong)(yong)途，2018年的(de)(de)數據顯示包裝(zhuang)用(yong)(yong)途占總量的(de)(de)40%，其次(ci)為建筑（20%）、 汽(qi)車(che)(che)制造（9%）。從 IHS 所統計(ji)的(de)(de) 2018 年全(quan)球白(bai)色污染來(lai)源看(kan)，由于包裝(zhuang)材料(liao)的(de)(de)一 次(ci)性(xing)應(ying)用(yong)(yong)特征，全(quan)球塑(su)(su)(su)料(liao)垃圾(ji)(ji)中近(jin)(jin) 60%是塑(su)(su)(su)料(liao)包裝(zhuang)，電(dian)子(zi)設(she)備、汽(qi)車(che)(che)、家庭(ting)非包裝(zhuang) 塑(su)(su)(su)料(liao)等耐(nai)用(yong)(yong)消費(fei)品產(chan)生合計(ji) 17%的(de)(de)塑(su)(su)(su)料(liao)垃圾(ji)(ji)，建筑與農業則分別貢獻了 5%的(de)(de)占比。
塑(su)料(liao)包裝廢棄物處理的(de)第一(yi)目標是將塑(su)料(liao)作為資源再利用而(er)進行回(hui)收再生。美國 塑(su)料(liao)工業(ye)協(xie)會（SPI）制(zhi)定(ding)了(le)塑(su)料(liao)制(zhi)品(pin)(pin)分類(lei)(lei)的(de)標志代(dai)(dai)碼：在三個箭頭組成的(de)代(dai)(dai)表循環 的(de)三角形(xing)中間，加上(shang)(shang)數(shu)字 1 到 7 和英文縮寫來指(zhi)代(dai)(dai)該制(zhi)品(pin)(pin)所使用的(de)樹脂種類(lei)(lei)。這樣 一(yi)來，塑(su)料(liao)品(pin)(pin)種的(de)識(shi)(shi)別就(jiu)變得十分便(bian)捷，回(hui)收成本大幅削減。現今世界上(shang)(shang)的(de)多(duo)數(shu)國家 均采(cai)用這套 SPI 標識(shi)(shi)方案。中國在 1996 年(nian)制(zhi)定(ding)了(le)與之(zhi)幾乎相同的(de)標識(shi)(shi)標準。從中可 以看到我們生活中接(jie)觸(chu)最廣泛的(de) 7 類(lei)(lei)塑(su)料(liao)材料(liao)是：PET、PE（HDPE，LDPE）、PVC、 PP、PS、其他（以 PC 為主(zhu)）。這 7 類(lei)(lei)塑(su)料(liao)的(de)用途主(zhu)要(yao)就(jiu)是塑(su)料(liao)瓶、包裝袋、食品(pin)(pin) 容器等一(yi)次性用途。
Scientific American對(dui)海洋(yang)垃(la)圾中(zhong)的微塑(su)料(liao)殘余的分類統計表明海洋(yang)微塑(su)料(liao)中(zhong)出(chu) 現(xian)頻率最高的是聚(ju)(ju)乙(yi)(yi)烯(xi)（PE），在樣本中(zhong)有(you)近 80%的出(chu)現(xian)概率，其次是聚(ju)(ju)丙(bing)烯(xi)（PP）， 出(chu)現(xian)概率超過 60%，再次是聚(ju)(ju)苯乙(yi)(yi)烯(xi)（PS）、聚(ju)(ju)酰(xian)胺(an)（PA）以及聚(ju)(ju)酯（PET/PES）。 這前(qian)五(wu)大材料(liao)各自對(dui)應(ying)塑(su)料(liao)袋/飲料(liao)瓶/管(guan)材、瓶蓋/薄膜(mo)/容器、一次性餐具(ju)/泡(pao)沫制品、 繩子/漁(yu)具(ju)/紡織(zhi)品、紡織(zhi)品/飲料(liao)瓶這些用(yong)途。這 5 類材料(liao)中(zhong)排(pai)前(qian) 3 的 PE、PP 和 PS 的用(yong)途與(yu)一次性包(bao)裝材料(liao)高度相關(guan)，是短期可降解(jie)塑(su)料(liao)替代(dai)最為迫切的目標(biao)。
中長期需替代日用中高端塑料及工業塑料
除(chu)了(le)排在海洋微塑料(liao)中前(qian) 3 的(de) PE、PP 和 PS 這些(xie)與一次性(xing)包(bao)裝材(cai)料(liao)高度相關的(de) 品種(zhong)，我(wo)們注(zhu)意到以(yi)功能(neng)性(xing)為主要特點的(de)聚(ju)酰胺（尼(ni)龍，PA）、聚(ju)酯（PET/PES）、 聚(ju)甲(jia)醛（POM）、聚(ju)甲(jia)基丙烯(xi)酸酯（PMA）也(ye)占有相當的(de)比例。這部分材(cai)料(liao)注(zhu)重(zhong)強度、 耐磨性(xing)等在內的(de)功能(neng)性(xing)，可(ke)降(jiang)解(jie)(jie)塑料(liao)對其(qi)的(de)替(ti)代存在難度。其(qi)中，用于紡織服裝的(de)聚(ju) 酯纖維（PET/PES）有 PLA 等材(cai)料(liao)可(ke)替(ti)代，但(dan)尼(ni)龍類的(de)替(ti)代目(mu)前(qian)還沒有足夠強度與 合(he)理價位的(de)可(ke)降(jiang)解(jie)(jie)塑料(liao)能(neng)勝任。
由于(yu)我國是(shi)全球制(zhi)造大國，有大量(liang)的(de)(de)(de)(de)塑料(liao)制(zhi)品(pin)(pin)用于(yu)出(chu)(chu)口(kou)，行業對于(yu)海外(wai)進(jin)出(chu)(chu)口(kou)政策相當(dang)敏感。目(mu)前(qian)，歐盟方(fang)面已經對部分(fen)進(jin)口(kou)紡織品(pin)(pin)可(ke)降(jiang)解(jie)材(cai)(cai)料(liao)占(zhan)比(bi)提(ti)出(chu)(chu)了(le)要(yao)(yao)(yao)(yao)求(qiu)，一 些大型跨(kua)國公司比(bi)如耐克等(deng)(deng)也(ye)單獨提(ti)出(chu)(chu)了(le)至 2023 年進(jin)口(kou)的(de)(de)(de)(de)原材(cai)(cai)料(liao)紗(sha)線、化纖(xian)要(yao)(yao)(yao)(yao)達到 特定(ding)的(de)(de)(de)(de)可(ke)降(jiang)解(jie)材(cai)(cai)料(liao)比(bi)率等(deng)(deng)要(yao)(yao)(yao)(yao)求(qiu)。部分(fen)國家出(chu)(chu)于(yu)高昂的(de)(de)(de)(de)垃圾處理成本的(de)(de)(de)(de)考慮，提(ti)出(chu)(chu)讓(rang)供 應商負責那些無法被可(ke)降(jiang)解(jie)塑料(liao)替代的(de)(de)(de)(de)塑料(liao)制(zhi)品(pin)(pin)的(de)(de)(de)(de)售后(hou)回(hui)收環節(jie)，這(zhe)一類需求(qiu)以及未 來的(de)(de)(de)(de)政策落地將(jiang)給行業帶來巨變。我國需要(yao)(yao)(yao)(yao)提(ti)前(qian)預判歐盟等(deng)(deng)國家塑料(liao)行業新政策法規(gui) 的(de)(de)(de)(de)落地時間(jian)與影響，及時根(gen)據他國環保及貿(mao)易等(deng)(deng)方(fang)面的(de)(de)(de)(de)標(biao)準進(jin)行產能的(de)(de)(de)(de)提(ti)前(qian)布局與供 給匹配(pei)。
目(mu)前(qian)(qian)，部分(fen)國內廠(chang)商已經意識到(dao)這一(yi)(yi)趨勢將帶(dai)來的(de)(de)(de)(de)行(xing)(xing)業(ye)影(ying)(ying)響(xiang)：特步不久前(qian)(qian)推出了 聚乳(ru)酸(suan)(suan)含量(liang)為 60%的(de)(de)(de)(de) T 恤，同時計劃于 2022 年 Q2 上市(shi)聚乳(ru)酸(suan)(suan)成分(fen)達 67%的(de)(de)(de)(de)針織 衛衣，于 Q3 上市(shi) 100%純(chun)聚乳(ru)酸(suan)(suan)風衣，并提出 2023 年前(qian)(qian)，力爭實現聚乳(ru)酸(suan)(suan)產品單 季市(shi)場投(tou)放量(liang)超過百萬件。考慮到(dao)我國包(bao)含紡織服裝(zhuang)在內的(de)(de)(de)(de)龐大制造(zao)業(ye)體(ti)系(xi)及對應 的(de)(de)(de)(de)出口(kou)量(liang)，這一(yi)(yi)需求端(duan)倒逼行(xing)(xing)業(ye)升級的(de)(de)(de)(de)因素，影(ying)(ying)響(xiang)范(fan)圍(wei)或遠(yuan)大于目(mu)前(qian)(qian)市(shi)場所考慮的(de)(de)(de)(de) 國內一(yi)(yi)次(ci)性包(bao)裝(zhuang)材料領域。
2.4 可降解塑料的替代空間遠超市場預期
政(zheng)策(ce)背后的驅動(dong)力往往是經濟(ji)因(yin)素(su)：使用不可降解塑料制(zhi)品的全生命周期成本 正(zheng)隨著人們的認知(zhi)深化(hua)而(er)而(er)不斷(duan)提升，這一過程給予了可降解塑料源源不斷(duan)的需求 動(dong)力。對于政(zheng)策(ce)推動(dong)帶(dai)來的國(guo)內(nei)可降解塑料替代(dai)空(kong)間以及海外市場環(huan)保需求倒逼(bi)國(guo) 內(nei)制(zhi)造業帶(dai)來的海外塑料替代(dai)空(kong)間分別進行測算，至 2025 年兩(liang)者合計的可降解塑料 替代(dai)空(kong)間或超過 1400 萬噸。
環境成本是可降解塑料長期發展的核心驅動力
從中短期來看，國內(nei)(nei)(nei)的(de)直接政策驅(qu)動決定(ding)了可降解(jie)(jie)塑(su)(su)料在未(wei)來數年內(nei)(nei)(nei)的(de)需求擴 張空間下限。綜合前述的(de)國內(nei)(nei)(nei)塑(su)(su)料制(zhi)品限制(zhi)、禁(jin)止(zhi)法(fa)規及政策目標，不(bu)可降解(jie)(jie)塑(su)(su)料制(zhi) 品的(de)限制(zhi)與禁(jin)止(zhi)主要集(ji)中在四個重點(dian)領域(yu)(yu)——不(bu)可降解(jie)(jie)塑(su)(su)料袋、一(yi)次(ci)性塑(su)(su)料餐具(ju)、賓 館酒店一(yi)次(ci)性用品、快遞塑(su)(su)料包裝，此外農用薄膜這一(yi)專(zhuan)業細(xi)分領域(yu)(yu)也不(bu)容忽視(shi)。上 述 5 個領域(yu)(yu)的(de)政策直接驅(qu)動國內(nei)(nei)(nei)可降解(jie)(jie)塑(su)(su)料制(zhi)品對不(bu)可降解(jie)(jie)塑(su)(su)料制(zhi)品的(de)替代進程(cheng)，構 成最(zui)基礎的(de)政策驅(qu)動型需求。
從長期來看，全(quan)球不(bu)可(ke)(ke)降(jiang)(jiang)(jiang)解塑(su)(su)料(liao)使用(yong)帶來的(de)環(huan)境成(cheng)本(ben)(ben)提(ti)升(sheng)打開(kai)了(le)(le)可(ke)(ke)降(jiang)(jiang)(jiang)解塑(su)(su)料(liao)在 未來數年乃至數十年的(de)需求擴張空間(jian)上(shang)(shang)限。隨著(zhu)中國(guo)(guo)(guo)及周邊(bian)國(guo)(guo)(guo)家(jia)“禁(jin)廢令”的(de)落地， 原先全(quan)球發達國(guo)(guo)(guo)家(jia)出口(kou)塑(su)(su)料(liao)垃圾的(de)低成(cheng)本(ben)(ben)處(chu)置手(shou)段(duan)已行不(bu)通，加上(shang)(shang)塑(su)(su)料(liao)廢棄物的(de)危害 性被逐步認知，其(qi)帶來的(de)健康與環(huan)境風(feng)險(xian)進(jin)一步提(ti)高了(le)(le)使用(yong)過程(cheng)(cheng)中的(de)隱性成(cheng)本(ben)(ben)。使用(yong) 不(bu)可(ke)(ke)降(jiang)(jiang)(jiang)解塑(su)(su)料(liao)帶來的(de)便利性并(bing)不(bu)會(hui)隨時(shi)間(jian)而變化，但(dan)使用(yong)其(qi)所帶來的(de)成(cheng)本(ben)(ben)則在逐步提(ti) 升(sheng)，隨著(zhu)時(shi)間(jian)的(de)推(tui)移環(huan)境成(cheng)本(ben)(ben)終將驅(qu)動(dong)可(ke)(ke)降(jiang)(jiang)(jiang)解塑(su)(su)料(liao)替代不(bu)可(ke)(ke)降(jiang)(jiang)(jiang)解塑(su)(su)料(liao)過程(cheng)(cheng)的(de)自發進(jin)行。 由于(yu)中國(guo)(guo)(guo)是(shi)全(quan)球塑(su)(su)料(liao)材(cai)料(liao)產(chan)量排第一的(de)國(guo)(guo)(guo)家(jia)，同(tong)時(shi)也是(shi)歐(ou)美(mei)等全(quan)球主要消費市(shi)場(chang)的(de)工(gong) 業產(chan)品供應國(guo)(guo)(guo)，全(quan)球可(ke)(ke)降(jiang)(jiang)(jiang)解塑(su)(su)料(liao)替代進(jin)程(cheng)(cheng)將給國(guo)(guo)(guo)內(nei)企(qi)業帶來遠超市(shi)場(chang)預期的(de)成(cheng)長空 間(jian)。
根據(ju) 2010 年的(de)一項研(yan)究，塑(su)料(liao)(liao)垃(la)(la)(la)(la)圾(ji)量(liang)(liang)(liang)，排在(zai)前 5 的(de)國(guo)(guo)(guo)家(jia)分別是中國(guo)(guo)(guo)、美(mei)國(guo)(guo)(guo)、德(de) 國(guo)(guo)(guo)、巴(ba)(ba)西(xi)、日本，然而由于美(mei)國(guo)(guo)(guo)是全球第(di)一大廢塑(su)料(liao)(liao)出口(kou)國(guo)(guo)(guo)，持續將塑(su)料(liao)(liao)垃(la)(la)(la)(la)圾(ji)出口(kou)至發展中國(guo)(guo)(guo)家(jia)，影響(xiang)了塑(su) 料(liao)(liao)垃(la)(la)(la)(la)圾(ji)的(de)統(tong)計結果。美(mei)國(guo)(guo)(guo) 2016 年出口(kou)至中國(guo)(guo)(guo)的(de)塑(su)料(liao)(liao)垃(la)(la)(la)(la)圾(ji)占(zhan)其總塑(su)料(liao)(liao)垃(la)(la)(la)(la)圾(ji)出口(kou)量(liang)(liang)(liang)的(de) 80% 以上，中國(guo)(guo)(guo)在(zai)為(wei)美(mei)國(guo)(guo)(guo)等西(xi)方國(guo)(guo)(guo)家(jia)處理這些進口(kou)垃(la)(la)(la)(la)圾(ji)的(de)同時，廢料(liao)(liao)產(chan)(chan)(chan)(chan)生(sheng)(sheng)(sheng)率（即回收(shou)塑(su)料(liao)(liao) 中不可(ke)回收(shou)物的(de)污染率）達 20%～25％，有些高達 40%，并留在(zai)了中國(guo)(guo)(guo)。因此，數(shu) 據(ju)矯正后相對應的(de)塑(su)料(liao)(liao)垃(la)(la)(la)(la)圾(ji)源頭產(chan)(chan)(chan)(chan)生(sheng)(sheng)(sheng)量(liang)(liang)(liang)排名(ming)顯示(shi)：2016 年全球塑(su)料(liao)(liao)垃(la)(la)(la)(la)圾(ji)產(chan)(chan)(chan)(chan)生(sheng)(sheng)(sheng)量(liang)(liang)(liang)國(guo)(guo)(guo)家(jia) 與(yu)地區排名(ming)第(di) 1 的(de)是美(mei)國(guo)(guo)(guo)，約(yue) 4202 萬噸，第(di) 2～5 名(ming)分別為(wei)歐盟 28 國(guo)(guo)(guo)、印度、中國(guo)(guo)(guo) 與(yu)巴(ba)(ba)西(xi)；統(tong)計的(de)產(chan)(chan)(chan)(chan)生(sheng)(sheng)(sheng)量(liang)(liang)(liang)前 20 名(ming)國(guo)(guo)(guo)家(jia)中，人均產(chan)(chan)(chan)(chan)生(sheng)(sheng)(sheng)量(liang)(liang)(liang)第(di) 1 也是美(mei)國(guo)(guo)(guo)，約(yue) 130.09 千克/ 年，第(di) 2～5 名(ming)分別為(wei)英國(guo)(guo)(guo)、韓(han)國(guo)(guo)(guo)、德(de)國(guo)(guo)(guo)、泰國(guo)(guo)(guo)。綜合(he)產(chan)(chan)(chan)(chan)生(sheng)(sheng)(sheng)總量(liang)(liang)(liang)與(yu)人均量(liang)(liang)(liang)排名(ming)，全球 塑(su)料(liao)(liao)垃(la)(la)(la)(la)圾(ji)產(chan)(chan)(chan)(chan)生(sheng)(sheng)(sheng)的(de)主要來源（即塑(su)料(liao)(liao)消費主體）是西(xi)方發達國(guo)(guo)(guo)家(jia)與(yu)地區。
為改變處(chu)理(li)洋(yang)垃圾(ji)給國(guo)(guo)內帶來(lai)嚴(yan)重環境污染(ran)與(yu)健康危害的現(xian)狀，2017 年(nian)(nian) 7 月(yue) 18 日，國(guo)(guo)務院辦公廳印發(fa)《禁止洋(yang)垃圾(ji)入境推(tui)進(jin)固體廢物進(jin)口(kou)管理(li)制度改革實施方案》。 該(gai)方案提出，2017 年(nian)(nian)年(nian)(nian)底(di)前，禁止進(jin)口(kou)生活(huo)來(lai)源廢塑(su)料，2019 年(nian)(nian)（2018 年(nian)(nian) 12 月(yue) 31 日起(qi)）禁止進(jin)口(kou)工(gong)業來(lai)源廢塑(su)料。隨(sui)后(hou)，其他發(fa)展中國(guo)(guo)家如印度、泰國(guo)(guo)和馬來(lai)西 亞也相繼跟進(jin)了“禁廢令”，西方發(fa)達國(guo)(guo)家轉移塑(su)料垃圾(ji)變得(de)越來(lai)越困難。
美(mei)籍日裔教授島津洋一警告稱，為避免(mian)塑(su)料(liao)垃(la)圾對人體(ti)健康產(chan)生的(de)(de)(de)負面影響(xiang)，其 妥善處(chu)理需要的(de)(de)(de)技(ji)術價格高昂(ang)，這將(jiang)使塑(su)料(liao)處(chu)理的(de)(de)(de)成本過(guo)高。此(ci)前西方發(fa)達國(guo)(guo)家(jia)的(de)(de)(de)塑(su) 料(liao)處(chu)理的(de)(de)(de)成本僅(jin)僅(jin)是將(jiang)其運往別處(chu)，然(ran)而隨著越(yue)來越(yue)多的(de)(de)(de)國(guo)(guo)家(jia)禁止進口塑(su)料(liao)垃(la)圾，發(fa)達國(guo)(guo)家(jia)可能(neng)別無選擇，只能(neng)在國(guo)(guo)內(nei)加以(yi)解決，但是從目前包(bao)括美(mei)國(guo)(guo)費城、孟(meng)菲斯在內(nei) 的(de)(de)(de)一些城市來看(kan)，垃(la)圾回收再利用(yong)能(neng)力不(bu)足(zu)，回收垃(la)圾的(de)(de)(de)一半甚至全部都被送去焚燒 或者填埋，對環境造成持續的(de)(de)(de)毒害。
對于(yu)國內而言(yan)，其實“禁塑令”與(yu)(yu)“禁廢令”的出(chu)臺(tai)背后(hou)有著共通的邏輯(ji)與(yu)(yu)驅動 力。此前塑料(liao)制品(pin)的使用(yong)只涉及制造流通等成本(ben)(ben)，被廢棄后(hou)造成污染的環境(jing)治(zhi)理(li)成本(ben)(ben) 以(yi)及危害民(min)眾健康造成的醫(yi)療保健成本(ben)(ben)并未納入(ru)考慮。居民(min)生活(huo)中(zhong)的塑料(liao)垃(la)圾(ji)處(chu)(chu)理(li)費(fei)(fei)(fei) 用(yong)包(bao)含在(zai)(zai)總的垃(la)圾(ji)處(chu)(chu)理(li)費(fei)(fei)(fei)中(zhong)，以(yi)固定金額(e)/（戶·月）或固定金額(e)/噸的形式收(shou)取；非 居民(min)生活(huo)垃(la)圾(ji)處(chu)(chu)理(li)費(fei)(fei)(fei)探索(suo)實行計量收(shou)費(fei)(fei)(fei)和差別(bie)化(hua)收(shou)費(fei)(fei)(fei)（按是否混裝分(fen)別(bie)定價(jia)），上述 收(shou)費(fei)(fei)(fei)方式均不區分(fen)塑料(liao)垃(la)圾(ji)與(yu)(yu)其他垃(la)圾(ji)。使用(yong)塑料(liao)的環境(jing)成本(ben)(ben)在(zai)(zai)被認知(zhi)與(yu)(yu)定價(jia)后(hou)或將(jiang) 抬(tai)高(gao)塑料(liao)制品(pin)的價(jia)格/處(chu)(chu)理(li)費(fei)(fei)(fei)用(yong)，或進一步通過政策(ce)提高(gao)準入(ru)難度(du)。
嘗試對(dui)塑料垃(la)圾造成的(de)(de)額外醫療(liao)支出(chu)進行(xing)敏感(gan)性(xing)分析：2019 年(nian)(nian)，居民醫保基(ji)金 收入 8575 億元(yuan)(yuan)（比(bi)上年(nian)(nian)增長 9.3%）、支出(chu) 8191 億元(yuan)(yuan)（比(bi)上年(nian)(nian)增長 15.1%），按照其 對(dui)健康的(de)(de)影(ying)響從 1%、4%到 10%，則對(dui)應(ying)醫保支出(chu)增量為 81.91、327.64、819.1 億 元(yuan)(yuan)。
對(dui)(dui)于(yu)國外(wai)而言，除了(le)加大對(dui)(dui)垃(la)圾處理設(she)施的(de)(de)投入與補貼(tie)，還有一個選擇是對(dui)(dui)塑料(liao) 制品(pin)供應(ying)(ying)商提(ti)出可降(jiang)解(jie)塑料(liao)材質替(ti)代的(de)(de)要求，或者提(ti)出讓(rang)供應(ying)(ying)商負(fu)責(ze)塑料(liao)制品(pin)售(shou)后的(de)(de) 回收，目前歐盟部分客(ke)戶已經對(dui)(dui)國內供應(ying)(ying)商提(ti)出了(le)類似需(xu)求。上述國內外(wai)的(de)(de)兩(liang)條路徑 均以環(huan)境成(cheng)本為核心驅(qu)動(dong)力，推動(dong)塑料(liao)制品(pin)價(jia)格(ge)上漲或使(shi)其獲得難度加大，由于(yu)國內 外(wai)人工費的(de)(de)提(ti)升(sheng)使(shi)得包(bao)括拾荒(huang)在內的(de)(de)塑料(liao)回收利(li)用率提(ti)升(sheng)困難，因此最為直接(jie)的(de)(de)驅(qu)動(dong) 結果是使(shi)得可降(jiang)解(jie)塑料(liao)占有率持續(xu)提(ti)升(sheng)。
中短期政策驅動帶來的國內替代空間
根據發改(gai)委等九(jiu)部委聯(lian)合印發的(de)《關(guan)于(yu)扎(zha)實(shi)推進塑(su)(su)料(liao)污(wu)染治(zhi)理(li)(li)工作的(de)通知》，以 及后繼推出的(de)《農(nong)用薄(bo)膜(mo)管(guan)理(li)(li)辦法》、《關(guan)于(yu)進一步加(jia)強(qiang)商務(wu)領域(yu)塑(su)(su)料(liao)污(wu)染治(zhi)理(li)(li)工作的(de) 通知》，我們認為不可(ke)降解塑(su)(su)料(liao)袋、一次性塑(su)(su)料(liao)餐(can)具、賓館酒店一次性用品、快遞塑(su)(su) 料(liao)包裝以及農(nong)膜(mo)領域(yu)是(shi)中短期內政(zheng)策直接驅動帶來的(de)替代空(kong)間。根據我們的(de)測算，至 2025 年(nian)禁塑(su)(su)令(ling)完成實(shi)施(shi)后，這 5 大(da)領域(yu)合計將給可(ke)降解塑(su)(su)料(liao)帶來近(jin) 400 萬噸替代空(kong) 間，折合近(jin) 800 億元市(shi)場(chang)規模。
根(gen)據 2020 年(nian)(nian)數據，我國(guo)規模以上快(kuai)遞(di)業(ye)(ye)務總量(liang)(liang)(liang)累計達到 833.60 億件，同比(bi)增(zeng)(zeng) 長(chang)(chang) 31.23%，2010~2020 年(nian)(nian)快(kuai)遞(di)業(ye)(ye)務量(liang)(liang)(liang) 10 年(nian)(nian)內(nei)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)約 35 倍，復合增(zeng)(zeng)速為(wei) 42.95%。 2017 年(nian)(nian)起，快(kuai)遞(di)量(liang)(liang)(liang)增(zeng)(zeng)速變得(de)較為(wei)平(ping)穩(wen)，2021 年(nian)(nian)快(kuai)遞(di)量(liang)(liang)(liang)再次(ci)猛增(zeng)(zeng)——國(guo)家郵政(zheng)局監測(ce) 顯示 2021 年(nian)(nian)全國(guo)快(kuai)遞(di)業(ye)(ye)務量(liang)(liang)(liang)突破(po) 500 億件（截至 7 月(yue) 4 日），接近 2018 年(nian)(nian)全年(nian)(nian)水 平(ping)。我們保守取(qu) 2018～2020 三年(nian)(nian)平(ping)均增(zeng)(zeng)速 27.69%作為(wei) 2021 年(nian)(nian)的增(zeng)(zeng)速，并(bing)進一(yi)步 以按年(nian)(nian)遞(di)減(jian) 2pct 的速度來(lai)預測(ce)未來(lai)快(kuai)遞(di)量(liang)(liang)(liang)。
北京、上(shang)海、江(jiang)蘇、浙(zhe)江(jiang)、福建、廣東等重點(dian)省(sheng)市將先(xian)行試點(dian)禁用一次(ci)性(xing)塑(su)(su)(su)料(liao)包(bao) 裝(zhuang)，到 2022 年，上(shang)述全國重點(dian)省(sheng)市快遞(di)塑(su)(su)(su)料(liao)包(bao)裝(zhuang)將禁用不可(ke)降解(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)，到 2025 年 全國快遞(di)禁用不可(ke)降解(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)。按(an)照 2019 年的數據上(shang)述省(sheng)市快遞(di)業務(wu)量(liang)占(zhan)全國快遞(di)總 業務(wu)量(liang)的 48.17%。根據現(xian)有快遞(di)包(bao)裝(zhuang)結構（塑(su)(su)(su)料(liao)包(bao)裝(zhuang)占(zhan)比 41%，其中的塑(su)(su)(su)料(liao)薄膜占(zhan) 比 63%）以及(ji)每件快遞(di)塑(su)(su)(su)料(liao)袋(dai)需(xu)要(yao) 40.87 克塑(su)(su)(su)料(liao)來(lai)測(ce)算(suan)，至(zhi) 2025 年，相對應(ying)的快遞(di) 業可(ke)降解(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)替代市場規模約 164 萬噸。
美團(tuan) 2019 年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)財報顯示，2019 年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)美團(tuan)餐(can)飲外(wai)賣(mai)業務繼 續保持(chi)強勁增(zeng)長(chang)(chang)(chang)(chang)勢頭，全年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)交易(yi)筆(bi)(bi)(bi)數同比增(zeng)長(chang)(chang)(chang)(chang) 36.4%至(zhi) 87 億(yi)(yi)筆(bi)(bi)(bi)，交易(yi)金額同比增(zeng)長(chang)(chang)(chang)(chang) 38.9%至(zhi) 3927 億(yi)(yi)元，日均交易(yi)筆(bi)(bi)(bi)數增(zeng)長(chang)(chang)(chang)(chang) 36.4%至(zhi) 2390 萬筆(bi)(bi)(bi)，每筆(bi)(bi)(bi)訂單的(de)(de)平均價值 同比增(zeng)長(chang)(chang)(chang)(chang) 1.8%。截至(zhi) 2019 年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)底，中(zhong)國(guo)外(wai)賣(mai)消費(fei)者規模約 4.6 億(yi)(yi)人(ren)，相比 2018 年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian) 年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)底增(zeng)長(chang)(chang)(chang)(chang) 12.7%，在 9 億(yi)(yi)網民(min)中(zhong)的(de)(de)占(zhan)比約為 50.7%。根據(ju)國(guo)家統計局公布的(de)(de)數據(ju)， 2019 年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)末我國(guo)城鎮常(chang)住人(ren)口為 84843 萬人(ren)，按此計算，外(wai)賣(mai)消費(fei)者占(zhan)我國(guo)城鎮常(chang) 住人(ren)口數量的(de)(de) 53.9%。
根(gen)據美團配(pei)送的(de)數據，2019 年(nian)我國即(ji)時配(pei)送訂(ding)單達 182.8 億(yi)(yi)單，其中(zhong)外(wai)賣(mai)訂(ding)單 占比(bi) 70%折合(he)約 127.96 億(yi)(yi)單，對應 4.6 億(yi)(yi)消費者為人均 27.8 單/年(nian)，平均 13 天(tian)以上(shang) 點(dian)一單，向上(shang)空間仍然十分充足。再考(kao)慮到(dao)近年(nian)外(wai)賣(mai)產(chan)業滲(shen)透率持續提(ti)升，交(jiao)易(yi)筆數 快(kuai)速增長，我們按照2019年(nian)36.4%的(de)增速以每年(nian)增速同比(bi)降低10%的(de)保守預計測算， 至(zhi) 2025 年(nian)增速降至(zhi) 19.34%，同期外(wai)賣(mai)訂(ding)單將達到(dao) 499.96 億(yi)(yi)單。
據研究測算，單(dan)個(ge)塑(su)(su)(su)料(liao)碗和塑(su)(su)(su)料(liao)飯盒的重量(liang)基本在 40～60g 左右，塑(su)(su)(su)料(liao)餐勺(shao)或 餐叉(cha)重 2～3g。有環(huan)保組織(zhi)調研顯示每份(fen)外(wai)賣(mai)平(ping)均消(xiao)耗(hao) 3.27 個(ge)餐盒，我們按(an)照每單(dan) 外(wai)賣(mai) 3 個(ge)餐盒（50g/盒）+1 個(ge)塑(su)(su)(su)料(liao)袋（5g）計算，忽略餐勺(shao)等重量(liang)，則每單(dan)外(wai)賣(mai)會 產(chan)生 155g 廢棄塑(su)(su)(su)料(liao)。考慮 2025 年地級以(yi)上城(cheng)市(shi)餐飲外(wai)賣(mai)領(ling)(ling)(ling)域不(bu)可(ke)降(jiang)(jiang)解一次(ci)(ci)性(xing)塑(su)(su)(su)料(liao) 餐具(ju)消(xiao)耗(hao)強(qiang)度下降(jiang)(jiang) 30%的目標，則測算出至 2025 年外(wai)賣(mai)訂單(dan)領(ling)(ling)(ling)域可(ke)降(jiang)(jiang)解塑(su)(su)(su)料(liao)替代空 間為 139.49 萬噸(dun)。同時數據顯示，2019 年全國(guo)塑(su)(su)(su)料(liao)制品(pin)累計產(chan)量(liang) 8184 萬噸(dun)，其中 塑(su)(su)(su)料(liao)吸管近 3 萬噸(dun)，則外(wai)賣(mai)領(ling)(ling)(ling)域一次(ci)(ci)性(xing)餐具(ju)及(ji)塑(su)(su)(su)料(liao)吸管的替代空間為 142 萬噸(dun)。
針對不可降(jiang)解塑(su)料袋(dai)領域，除(chu)了外賣中涉及的需求(qiu)，其余需求(qiu)主要(yao)在于商場(chang)(chang)、超 市(shi)、藥(yao)店、書店、展會、集(ji)貿市(shi)場(chang)(chang)等實體經營性場(chang)(chang)所。2020 年底直(zhi)轄(xia)市(shi)、省會城市(shi)、 計劃單(dan)列市(shi)城市(shi)建(jian)成(cheng)區的上(shang)述場(chang)(chang)所禁(jin)止使用不可降(jiang)解塑(su)料袋(dai)（集(ji)貿市(shi)場(chang)(chang)為規(gui)范(fan)和(he)限制使用），至 2022 年底，實施范(fan)圍(wei)擴大至全部(bu)地級以上(shang)城市(shi)建(jian)成(cheng)區和(he)沿海(hai)地區縣城建(jian) 成(cheng)區。到(dao) 2025 年底，上(shang)述區域的集(ji)貿市(shi)場(chang)(chang)禁(jin)止使用不可降(jiang)解塑(su)料袋(dai)。
按照區(qu)(qu)域涉(she)及人口來測算(suan)，至(zhi) 2025 年上述(shu)政(zheng)策涉(she)及人口 5 億，人均在上述(shu)區(qu)(qu)域 消(xiao)費 4 個(ge)(ge)塑(su)料(liao)袋/周，則折合 1.04 公斤/年的消(xiao)費量，對應塑(su)料(liao)袋可降(jiang)解(jie)需(xu)求市場需(xu) 求約 52 萬(wan)噸。按照另一種算(suan)法，據中(zhong)國(guo)塑(su)協(xie)塑(su)料(liao)再生利用專業委員會所(suo)統計的，我 國(guo)每(mei)天(tian)使用塑(su)料(liao)袋約 30 億個(ge)(ge)，截(jie)至(zhi) 2019 年，塑(su)料(liao)袋年使用量超過 400 萬(wan)噸，其(qi)中(zhong) 若(ruo)是上述(shu)區(qu)(qu)域集貿市場及商場等的不可降(jiang)解(jie)塑(su)料(liao)袋占比(bi)僅為 10～20%。則至(zhi)少(shao)也(ye)對 應 40～80 萬(wan)噸/年的替代空間。
2019 年(nian)(nian)(nian)農(nong)(nong)(nong)業部(bu)(bu)等聯(lian)合發布(bu)了《關于加快(kuai)推(tui)(tui)進農(nong)(nong)(nong)用(yong)(yong)(yong)地膜(mo)(mo)(mo)污染防(fang)治的意見》，要求到(dao)(dao) 2020 年(nian)(nian)(nian)基本建立塑料回收(shou)(shou)(shou)體系，農(nong)(nong)(nong)膜(mo)(mo)(mo)回收(shou)(shou)(shou)率(lv)達(da)到(dao)(dao) 80%以上，到(dao)(dao) 2025 年(nian)(nian)(nian)，農(nong)(nong)(nong)膜(mo)(mo)(mo)基本 實現全(quan)回收(shou)(shou)(shou)。2020 年(nian)(nian)(nian)，農(nong)(nong)(nong)業部(bu)(bu)等部(bu)(bu)委聯(lian)合印發的《農(nong)(nong)(nong)用(yong)(yong)(yong)薄膜(mo)(mo)(mo)管理辦法》，在農(nong)(nong)(nong)膜(mo)(mo)(mo)回收(shou)(shou)(shou) 以外，特意提出鼓勵和支持(chi)生產、使(shi)用(yong)(yong)(yong)全(quan)生物降(jiang)解(jie)農(nong)(nong)(nong)用(yong)(yong)(yong)薄膜(mo)(mo)(mo)。根(gen)據(ju) 2019 年(nian)(nian)(nian)全(quan)國(guo)農(nong)(nong)(nong)用(yong)(yong)(yong) 塑料薄膜(mo)(mo)(mo)使(shi)用(yong)(yong)(yong)量 240.77 萬噸(dun)推(tui)(tui)算，由于農(nong)(nong)(nong)膜(mo)(mo)(mo)回收(shou)(shou)(shou)價值低(di)，其回收(shou)(shou)(shou)率(lv)后續較難提升。 2020 年(nian)(nian)(nian)未回收(shou)(shou)(shou)的農(nong)(nong)(nong)膜(mo)(mo)(mo)比例(li)低(di)于 20%，這部(bu)(bu)分此(ci)后 5 年(nian)(nian)(nian)內(nei)若有 80%轉化為可降(jiang)解(jie)塑料 材質，則將給農(nong)(nong)(nong)膜(mo)(mo)(mo)行(xing)(xing)業帶來(lai) 38.52 萬噸(dun)的替(ti)代(dai)空(kong)間(jian)。綜上各領域，至 2025 年(nian)(nian)(nian)合計(ji)將 給可降(jiang)解(jie)塑料行(xing)(xing)業的帶來(lai) 396.52 萬噸(dun)的替(ti)代(dai)空(kong)間(jian)（忽略較小的酒店一次性用(yong)(yong)(yong)品量）。
2021 年 2 月 9 日(ri)，國管(guan)局辦(ban)(ban)公室、住房城(cheng)鄉建設部辦(ban)(ban)公廳、國家發(fa)展改革委辦(ban)(ban) 公廳三部門(men)發(fa)布《關于做好公共機(ji)構(gou)生活垃圾(ji)分類近期(qi)重點工作(zuo)的(de)通知》（國管(guan)辦(ban)(ban)發(fa) 〔2021〕4 號(hao)），其中第 3 點要求，到(dao) 2021 年底前(qian)，公共機(ji)構(gou)全面停(ting)止使(shi)用《公共 機(ji)構(gou)停(ting)止使(shi)用不(bu)可(ke)(ke)降(jiang)解(jie)一次性塑(su)料(liao)(liao)(liao)制(zhi)(zhi)品(pin)(pin)名錄（第一批(pi)）》內的(de)不(bu)可(ke)(ke)降(jiang)解(jie)一次性塑(su)料(liao)(liao)(liao)制(zhi)(zhi) 品(pin)(pin)。《公共機(ji)構(gou)停(ting)止使(shi)用不(bu)可(ke)(ke)降(jiang)解(jie)一次性塑(su)料(liao)(liao)(liao)制(zhi)(zhi)品(pin)(pin)名錄（第一批(pi)）》特別以負面清單的(de) 形式說明，不(bu)可(ke)(ke)降(jiang)解(jie)材(cai)料(liao)(liao)(liao)是(shi)指含聚(ju)乙(yi)烯(xi)(xi)（PE）、聚(ju)丙烯(xi)(xi)（PP）、聚(ju)苯乙(yi)烯(xi)(xi)（PS）、聚(ju) 氯乙(yi)烯(xi)(xi)（PVC）、乙(yi)烯(xi)(xi)-醋酸乙(yi)烯(xi)(xi)（EVA）、聚(ju)對苯二甲酸乙(yi)二醇酯（PET）等非生物 降(jiang)解(jie)高分子(zi)材(cai)料(liao)(liao)(liao)，換言之(zhi)，可(ke)(ke)降(jiang)解(jie)材(cai)料(liao)(liao)(liao)不(bu)能含有上述的(de) PE、PP、PS、PVC、EVA、 PET。
中長期海外市場倒逼帶來的替代空間
除了上述的(de)中短(duan)期政(zheng)策驅動帶來的(de)國內市場替(ti)代空間，由于(yu)我國是(shi)全(quan)球制造(zao)與(yu)出(chu) 口大國，有大量外貿塑料制品(pin)以及(ji)聚酯纖維紡(fang)服產品(pin)是(shi)用于(yu)出(chu)口的(de)，受(shou)歐(ou)盟等(deng)地區及(ji) 國家的(de)政(zheng)策影響，這些產品(pin)均面臨歐(ou)美等(deng)發(fa)達國家與(yu)地區的(de)可降(jiang)解(jie)政(zheng)策升(sheng)級。
從 2019 年(nian)全球可降解(jie)塑料消(xiao)(xiao)費(fei)結構來(lai)看，與此前闡述的白色(se)污染以及海洋垃圾 分布相呼應，主要(yao)以軟、硬(ying)質包裝材(cai)料需求(qiu)為主，排在后面的為紡織品、消(xiao)(xiao)費(fei)品及農 業用品。
1. 若按塑(su)料(liao)類別測算(suan)，2019 年(nian)全球需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)中(zhong)(zhong)，聚乙烯(xi)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)量最(zui)高(gao)，為 1.05 億(yi)噸(dun)， 占(zhan)全部(bu)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)總(zong)(zong)量的 41.2%；聚丙烯(xi)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)量為 7630 萬噸(dun)，排(pai)名第二，占(zhan)全部(bu) 需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)總(zong)(zong)量的 29.9%；聚苯乙烯(xi)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)量為 1778 萬噸(dun)，占(zhan)比(bi)(bi) 7%。上述三類塑(su) 料(liao)主要用途即是制造一(yi)次性(xing)塑(su)料(liao)袋(dai)、容器、包(bao)裝(zhuang)膜及餐具，也是海(hai)洋微(wei)塑(su)料(liao) 中(zhong)(zhong)出(chu)現頻率最(zui)高(gao)的品種(zhong)。在(zai)遠(yuan)期，這三類的絕大(da)部(bu)分需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)都將被可(ke)降解塑(su)料(liao)所替(ti)(ti)代(dai)。三者合計(ji)近 2 億(yi)噸(dun)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)量中(zhong)(zhong)，按照不同階段(duan) 20～60%的真實(shi)替(ti)(ti)代(dai) 率做敏感性(xing)分析，對應全球總(zong)(zong)量 2388～7167 萬噸(dun)/年(nian)的替(ti)(ti)換空間(jian)。若按照當 前可(ke)降解塑(su)料(liao)全球產能投放計(ji)劃來看，國內產能占(zhan)比(bi)(bi)遠(yuan)遠(yuan)超過一(yi)半，保守按 1/3 的未來市(shi)占(zhan)率測算(suan)，則對應 796～2389 萬噸(dun)的全球替(ti)(ti)代(dai)空間(jian)。
2. 從產品用途測算(suan)(suan)，全(quan)球每(mei)年制造約 1 億(yi)噸塑料(liao)(liao)袋，數千萬噸的(de)塑料(liao)(liao)膜，若以(yi) 20、40、60%的(de)替(ti)代(dai)率進行敏感(gan)性(xing)分析(xi)，則僅(jin)塑料(liao)(liao)袋一項帶來的(de)替(ti)代(dai)市場空 間(jian)就是 2000～6000 萬噸/年，中國每(mei)年制造全(quan)球 1/4 以(yi)上(shang)的(de)塑料(liao)(liao)，即便按等 比例替(ti)代(dai)率測算(suan)(suan)，也能占據塑料(liao)(liao)袋這(zhe)一單(dan)一品類(lei) 500～1500 萬噸的(de)替(ti)換空 間(jian)，算(suan)(suan)上(shang)塑料(liao)(liao)膜、包裝材料(liao)(liao)等其他(ta)領域，替(ti)換空間(jian)也是千萬噸級市場規模。
3. 以歐(ou)(ou)盟(meng)進(jin)口(kou)中(zhong)國且已經表示要在(zai)未來規定(ding)可降解(jie)塑(su)料(liao)含(han)量的(de)(de)(de)紡織用化(hua)纖(xian)(xian)、塑(su) 料(liao)及(ji)其(qi)制品(pin)為例(li)進(jin)行測(ce)算(suan)。根據 2019 年(nian)歐(ou)(ou)盟(meng)從(cong)中(zhong)國進(jin)口(kou)的(de)(de)(de)這三類(lei)產品(pin)來算(suan)， 三者總(zong)量為 435.76 萬噸，按照到 2025 年(nian)進(jin)口(kou)總(zong)量中(zhong)可降解(jie)塑(su)料(liao)占比分別為 20、50、80%進(jin)行敏感性測(ce)算(suan)，其(qi)分別對(dui)應(ying)三種材(cai)料(liao)或存在(zai) 87、218、349 萬噸的(de)(de)(de)可降解(jie)塑(su)料(liao)替代空間(jian)。該(gai)測(ce)算(suan)中(zhong)尚未包含(han)服裝、鞋靴(xue)、帽(mao)類(lei)、紗線以 及(ji)玩具、家具等傳統意義上更重(zhong)要的(de)(de)(de)出口(kou)類(lei)別，同(tong)時也是(shi)各類(lei)塑(su)料(liao)的(de)(de)(de)重(zhong)要應(ying) 用領(ling)域。國內光滌綸長絲這一個化(hua)纖(xian)(xian)品(pin)類(lei)的(de)(de)(de)年(nian)產能就超過了 4300 萬噸，對(dui) 應(ying)同(tong)樣(yang)量級的(de)(de)(de)紡織品(pin)，其(qi)中(zhong)大(da)量用于出口(kou)，據此來粗略測(ce)算(suan)對(dui)歐(ou)(ou)盟(meng)、美國等 重(zhong)要出口(kou)地區的(de)(de)(de)主(zhu)要涉及(ji)領(ling)域，其(qi)總(zong)的(de)(de)(de)替代空間(jian)或也在(zai)千萬噸級。
從更長遠的(de)視角看，按(an)照 L.Shen 等人在(zai)文獻中(zhong)通過(guo)行業(ye)專(zhuan)家(jia)訪談匯總的(de)觀點， 在(zai)目前幾(ji)類生物(wu)降解(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)與普通石油(you)基(ji)塑(su)(su)(su)料(liao)存在(zai)的(de)性(xing)能差(cha)距(ju)下(xia)，31%是生物(wu)降解(jie)塑(su)(su)(su)料(liao) 可推算(suan)出的(de)最大滲透(tou)率(lv)(lv)。根(gen)據這(zhe)一(yi)最大滲透(tou)率(lv)(lv)以及(ji) 2021 年的(de)全球塑(su)(su)(su)料(liao)產量(liang)測算(suan)，遠期全球塑(su)(su)(su)料(liao)中(zhong)最多將(jiang)有超過(guo) 1.20 億(yi)噸/年的(de)產能將(jiang)被生物(wu)降解(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)取代，按(an) 1/4 比例 折(zhe)算(suan)給國內帶來(lai)超過(guo) 3000 萬噸/年的(de)生物(wu)降解(jie)塑(su)(su)(su)料(liao)需求。
3、價值環節向可降解塑料行業中上游擴散
3.1 可降解塑料產能投放密集且體量擴大
市場選擇 PBAT 與 PLA 為主要擴產品種
通過前述(shu)的(de)(de)可降解塑料(liao)(liao)的(de)(de)發展以及各自性能對(dui)比，可降解塑料(liao)(liao)相(xiang)關(guan)技術(shu)發展至今(jin) 已(yi)經(jing)進入相(xiang)對(dui)成熟的(de)(de)階段，主(zhu)流(liu)品種(zhong)都(dou)已(yi)經(jing)具(ju)備大規模工業化(hua)的(de)(de)技術(shu)底蘊，剩下(xia)的(de)(de)就(jiu) 是比拼成本、政策支持力度以及下(xia)游應(ying)用(yong)的(de)(de)鋪(pu)開速度。從最近幾個月的(de)(de)市場(chang)擴(kuo)張計(ji)劃 來(lai)看，目前市場(chang)主(zhu)要(yao)選(xuan)擇(ze)了(le) PBAT 與(yu) PLA 這兩種(zhong)可降解塑料(liao)(liao)。淀(dian)粉基塑料(liao)(liao)除了(le)早期存在(zai)(zai)性能劣勢外，其使用(yong)淀(dian)粉的(de)(de)特點(dian)決定了(le)在(zai)(zai)中國(guo)(guo)這樣的(de)(de) 人口大國(guo)(guo)會面臨“與(yu)人爭口糧”的(de)(de)疑慮而(er)難(nan)以大規模推廣(guang)。而(er) PBAT 相(xiang)對(dui)于 PLA 的(de)(de) 擴(kuo)產計(ji)劃要(yao)多數倍，則主(zhu)要(yao)是因為(wei)(wei)其三(san)種(zhong)原(yuan)料(liao)(liao)精對(dui)苯二甲酸(suan)（PTA）、己二酸(suan)（AA）、 1,4-丁(ding)二醇（BDO）作為(wei)(wei)大宗化(hua)工品在(zai)(zai)國(guo)(guo)內供應(ying)都(dou)相(xiang)對(dui)充(chong)裕且國(guo)(guo)內供應(ying)商(shang)數量較多， 而(er) PLA 上游原(yuan)料(liao)(liao)丙交酯(zhi)目前進口依(yi)賴度較高且主(zhu)要(yao)依(yi)賴美國(guo)(guo)供應(ying)商(shang)。
可降解塑料現有及在建/規劃產能統計
可降解塑(su)(su)料原(yuan)有產能(neng)較(jiao)少，從 2019 年(nian)的(de)全(quan)球產能(neng)分布來(lai)看(kan)，2019 年(nian)全(quan)球可降 解塑(su)(su)料產能(neng)合計約為(wei) 107.7 萬(wan)噸。其中，最多的(de)是(shi)(shi)淀(dian)粉基塑(su)(su)料（38%），國(guo)內代(dai)表企(qi) 業(ye)為(wei)武漢華麗(li)；其次是(shi)(shi) PLA（25%），國(guo)內代(dai)表企(qi)業(ye)為(wei)浙江海正(zheng)；第三(san)是(shi)(shi) PBAT（25%）， 國(guo)內代(dai)表企(qi)業(ye)為(wei)金發科技。從全(quan)球與(yu)代(dai)表企(qi)業(ye)產能(neng)可看(kan)出，當時市場規模較(jiao)小(xiao)，國(guo)內 各(ge)企(qi)業(ye)產能(neng)沒(mei)有超過 10 萬(wan)噸/年(nian)的(de)，產品也主(zhu)要以出口歐美為(wei)主(zhu)。
隨(sui)著(zhu)近兩年政策的密集落地(di)，未(wei)來市場(chang)空間豁然打開，各企(qi)業(ye)(ye)擴(kuo)張上產(chan)熱情高漲(zhang)， 紛紛宣(xuan)布擴(kuo)產(chan)或(huo)新建產(chan)能(neng)計劃(hua)。2021 年初時國(guo)內 PBAT 產(chan)能(neng) 68.7 萬噸(dun)，規(gui)劃(hua)產(chan)能(neng) 463.3 萬噸(dun)。截至(zhi)目前（10 月 22 日），宣(xuan)布布局(ju) PBAT 的公司共 71 家(jia)，含遠期規(gui)劃(hua) 在(zai)內的 PBAT 現有+在(zai)建+規(gui)劃(hua)產(chan)能(neng)已暴漲(zhang)至(zhi) 1886.1 萬噸(dun)。從廠家(jia)的產(chan)能(neng)投放計劃(hua)推 算，2021～2022 年，預計將有萬華(hua)化學、金發科(ke)(ke)技(ji)、東華(hua)天業(ye)(ye)、三房巷、金丹科(ke)(ke)技(ji)、 藍(lan)山屯河、華(hua)峰環保、湖北(bei)宜化、華(hua)陽平定、道恩股份等三十余個(ge)項目超 200 萬噸(dun) PBAT 產(chan)能(neng)落地(di)。
2020 年(nian)(nian)，中國聚(ju)乳(ru)酸(suan)產(chan)(chan)(chan)(chan)業和(he) PBAT 一(yi)樣也(ye)實現了突破性(xing)進展：6 月(yue)，豐原集團(tuan) 年(nian)(nian)產(chan)(chan)(chan)(chan) 5 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)聚(ju)乳(ru)酸(suan)生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)線(xian)投(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)；11 月(yue)，金丹生(sheng)物(wu)丙交(jiao)酯項目(mu)(mu)試車(che)；12 月(yue)，浙(zhe)江海正(zheng) 一(yi)期 3 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)聚(ju)乳(ru)酸(suan)生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)線(xian)投(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)，開始沖擊原先由(you)海外(wai)巨頭所把(ba)持的 PLA 和(he)丙交(jiao)酯 生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)環節。目(mu)(mu)前在建的有(you)豐原 30 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)、海正(zheng) 3 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)、金發 3 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)等聚(ju)乳(ru)酸(suan) 項目(mu)(mu)，從產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)建設計劃推算，2021～2022 年(nian)(nian)將(jiang)新增 56 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)，加(jia)上遠期大(da)量的 聚(ju)乳(ru)酸(suan)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)規劃，截止 10 月(yue) 22 日(ri)，PLA 現有(you)+在建+規劃產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)已增至(zhi) 451.6 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/ 年(nian)(nian)。
3.2 上游關鍵原材料成為高價值環節
PBAT 價值鏈分析
PBAT 制備(bei)常用的三種方法(fa)包括共酯(zhi)化(hua)法(fa)（直接酯(zhi)化(hua)）、分酯(zhi)化(hua)法(fa)和串聯酯(zhi)化(hua)法(fa)。 從產(chan)業(ye)來看，低(di)酸(suan)值(zhi)、高分子量的巴斯夫工藝(yi)方法(fa)較優(you)，然而經(jing)過國(guo)內科研機構與廠 商的不(bu)斷(duan)研發突破，技術(shu)擴(kuo)(kuo)散(san)趨勢已經(jing)形成，且國(guo)內技術(shu)已形成多項工程(cheng)業(ye)績。未來 產(chan)業(ye)鏈的產(chan)能瓶頸或不(bu)在(zai)聚合環節——目前 PBAT 產(chan)能擴(kuo)(kuo)張(zhang)迅速，中等產(chan)能聚合產(chan)線 的工程(cheng)建設周(zhou)期往(wang)(wang)往(wang)(wang)在(zai) 1 年左右。
下游需求的快(kuai)速提(ti)升令 PBAT 產(chan)業(ye)(ye)鏈整體受(shou)益，產(chan)業(ye)(ye)上升期供需雖然存在(zai)(zai)波動， 但隨著政策(ce)推進落(luo)實，中短期內產(chan)業(ye)(ye)鏈中游聚(ju)合(he)端(duan)仍會存在(zai)(zai)產(chan)能(neng)緊(jin)缺(que)。由于(yu)上游原料(liao) BDO、AA 產(chan)能(neng)擴張(zhang)要遠慢于(yu) PBAT 聚(ju)合(he)產(chan)能(neng)，未(wei)來或有(you)相當長(chang)時間處于(yu)緊(jin)缺(que)狀態(tai)，因此產(chan)業(ye)(ye)鏈的價值環節或將擴散到原料(liao)端(duan)。
目前(qian)現有(you)+在(zai)建+規劃的 PBAT 產(chan)能(neng)(neng)已達到(dao) 1886.1 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)，對(dui)應的新(xin)增 BDO 需 求約在(zai) 1131.7 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)，而目前(qian)國內(nei)有(you)效(xiao)總(zong)產(chan)能(neng)(neng)僅 223.4 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)，未(wei)(wei)來(lai)(lai)三(san)年(nian)(nian)內(nei)預計 投(tou)產(chan)新(xin)產(chan)能(neng)(neng) 219.95 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)，即便(bian)加上(shang)遠期規劃產(chan)能(neng)(neng)，未(wei)(wei)來(lai)(lai)供需缺口也超過(guo) 600 萬(wan)(wan) 噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)；同時，對(dui)應的新(xin)增 AA 需求約在(zai) 754.4 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)，而目前(qian)國內(nei) AA 有(you)效(xiao)總(zong)產(chan)能(neng)(neng) 約 275 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)，未(wei)(wei)來(lai)(lai)三(san)年(nian)(nian)內(nei)預計投(tou)產(chan)新(xin)產(chan)能(neng)(neng) 42 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)，即便(bian)當前(qian) AA 開工率不足， 未(wei)(wei)來(lai)(lai)缺口仍將超過(guo) 500 萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)/年(nian)(nian)。PBAT 產(chan)能(neng)(neng)快速擴張的背景下，參與(yu)企(qi)業(ye)需要快速 搶占市場(chang)并(bing)盡快降低生產(chan)成本(ben)，目前(qian)在(zai)建產(chan)能(neng)(neng)中(zhong)配(pei)套 BDO、AA 等原材料(liao)的一體化企(qi) 業(ye)能(neng)(neng)更好地控制成本(ben)，并(bing)在(zai)后(hou)續原料(liao)可能(neng)(neng)出現緊(jin)缺的競爭格局中(zhong)始(shi)終能(neng)(neng)處于優(you)勢地位(wei)。
PLA 價值鏈分析
PLA 理論合成路(lu)(lu)線主(zhu)要(yao)有兩種：“一步(bu)法”即乳(ru)(ru)酸(suan)直接縮(suo)聚(ju)法，此方法的優(you)點在于 乳(ru)(ru)酸(suan)單(dan)體轉(zhuan)化率較高，合成路(lu)(lu)線簡單(dan)，但是過(guo)程中產生(sheng)的水難以除去，導致產物分(fen)子 量(liang)(liang)偏低，質量(liang)(liang)較差(cha)；“二步(bu)法”即開環聚(ju)合法，為目前主(zhu)要(yao)工藝合成路(lu)(lu)線，通過(guo)乳(ru)(ru)酸(suan)生(sheng) 成低聚(ju)物，隨(sui)后(hou)解聚(ju)生(sheng)成中間(jian)體丙(bing)交酯，最后(hou)通過(guo)丙(bing)交酯開環縮(suo)聚(ju)制備 PLA，產品 質量(liang)(liang)有保(bao)證(zheng)，但是流程長且(qie)成本偏高。
目(mu)前 PLA 的(de)(de)(de)生(sheng)產(chan)(chan)壁壘仍然較高，主要(yao)(yao)因其上游關鍵(jian)原(yuan)材(cai)料(liao)丙交(jiao)酯技(ji)術(shu)此前一直 未能(neng)被國(guo)內(nei)完全突(tu)破，因此即使行(xing)業需求迎(ying)來快速(su)增長，受限(xian)于(yu)原(yuan)料(liao)供應，其產(chan)(chan)能(neng)擴(kuo) 張速(su)度相比 PBAT 慢(man)了一個數量(liang)級(ji)。目(mu)前國(guo)內(nei)在(zai)建(jian)的(de)(de)(de) PLA 擴(kuo)產(chan)(chan)項(xiang)目(mu)主要(yao)(yao)是豐原(yuan)的(de)(de)(de) 30 萬噸，浙江海正同時也掌握了丙交(jiao)酯合成(cheng)技(ji)術(shu)。而國(guo)內(nei)上市公司(si)金丹(dan)科技(ji) 1 萬噸丙交(jiao) 酯產(chan)(chan)能(neng)于(yu) 2020 年 11 月試(shi)車(che)后打通了丙交(jiao)酯生(sheng)產(chan)(chan)工藝，萬華也將聚乳酸(suan)項(xiang)目(mu)推(tui)進至 中試(shi)階段。我們認為(wei)隨(sui)著多(duo)家企業在(zai)丙交(jiao)酯技(ji)術(shu)上的(de)(de)(de)突(tu)破，后續有望緩解(jie)國(guo)內(nei)的(de)(de)(de)原(yuan)材(cai) 料(liao)瓶頸，帶來 PLA 產(chan)(chan)能(neng)的(de)(de)(de)快速(su)提升與成(cheng)本的(de)(de)(de)降低。
PLA 原料(liao)丙(bing)交(jiao)酯(zhi)的上游是(shi)乳酸，來源(yuan)(yuan)于玉(yu)米等生物質原料(liao)的發酵(jiao)。從各(ge)國發展 的資源(yuan)(yuan)稟賦來分析(xi)，美洲生物質原料(liao)豐富，尤其是(shi)美國和巴(ba)西，具(ju)有得(de)天獨厚的成本 優勢，在(zai)生物乙醇等多(duo)個領域(yu)運營得(de)很成功。預計 PLA 及(ji)丙(bing)交(jiao)酯(zhi)技術突破與擴散(san)后(hou)， 隨著產(chan)能(neng)的擴張，產(chan)業鏈(lian)價值(zhi)環節將(jiang)從丙(bing)交(jiao)酯(zhi)、PLA 逐步向(xiang)上游的乳酸移(yi)動，最后(hou) 比拼的將(jiang)是(shi)全產(chan)業鏈(lian)的成本優勢。
考(kao)慮(lv)到(dao)亞(ya)洲，尤其對于中國、印度這(zhe)樣的人口大國，糧(liang)食(shi)問題是紅線(xian)，在當前(qian)測 算下(xia)糧(liang)食(shi)發(fa)酵制乳酸(suan)的占比(bi)并不(bu)(bu)高(gao)，但在特定時(shi)間(jian)段與氣候下(xia)大規模擴產(chan)可能(neng)推動(dong)局 部供需不(bu)(bu)平衡。只有當在碳排放約束(shu)下(xia)生物法(fa)獲得優勢且作物種(zhong)植面積(ji)足夠充裕，或(huo) 者糧(liang)食(shi)發(fa)酵路(lu)線(xian)升(sheng)級為(wei)秸稈等生物質發(fa)酵路(lu)線(xian)時(shi)，PLA 的擴產(chan)才沒(mei)有后顧之憂，當 前(qian)可降解塑(su)料(liao)(liao)市(shi)場仍將以(yi)多元化、擴產(chan)能(neng)為(wei)主(zhu)，短期依靠石化基(ji)原(yuan)料(liao)(liao)與生物基(ji)原(yuan)料(liao)(liao)雙 路(lu)線(xian)-多品種(zhong)發(fa)展。
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