【谷騰環保網訊】8日晚間，*ST博天涉嫌信息披露違法(fa)違規一案(an)迎來了結局預告。

北京證監局查證了*ST博天涉嫌違法的事實，并向其下發了《行政處罰事先告知書》（以下簡稱《告知書》）。

內(nei)容顯示，*ST博天涉嫌(xian)連續5年財務造假。公司虛假記載(zai)的信息披(pi)露違法行為(wei)持續時間長(chang)，虛假記載(zai)金額(e)大、占比(bi)高，嚴(yan)重損害證券市場秩序。

按照(zhao)退市(shi)規則，*ST博天(tian)觸及重大違法強制(zhi)退市(shi)情(qing)形(xing)，可能(neng)被實施重大違法強制(zhi)退市(shi)。

這家國內環保領(ling)域的“元老級”企業(ye)，為何頻(pin)陷法律糾紛(fen)？

連續5年造假，虛增或虛減營業收入、利潤

《告知書》認定*ST博天(tian)通過多種方式(shi)虛增或虛減營業收入、利潤，導致2017年(nian)、2018年(nian)、2019年(nian)、2020年(nian)、2021年(nian)年(nian)度報告存在虛假(jia)記載。公司2020年(nian)及2021年(nian)資產負債表虛假(jia)記載金額(e)合計1,954,795,259.94元，占該(gai)2年(nian)披露(lu)的年(nian)度期末凈(jing)資產合計金額(e)的138.06%。

如此(ci)巨額的財務造假是通過哪些方式實現的？

根據公(gong)司公(gong)告、相(xiang)關(guan)合同、財務資料、詢問筆(bi)錄(lu)、微信聊天記錄(lu)、相(xiang)關(guan)方提供材料等(deng)證據，*ST博天主要通過3種方式虛增(zeng)或虛減營(ying)業收入、利(li)潤。

一是(shi)(shi)是(shi)(shi)未及(ji)(ji)時對(dui)已(yi)終(zhong)止的(de)設(she)備銷售業務(wu)進行會(hui)計處(chu)理(li)，并(bing)(bing)通(tong)過(guo)(guo)簽署(shu)虛(xu)假(jia)委(wei)托(tuo)(tuo)(tuo)付款(kuan)(kuan)協(xie)議的(de)方式(shi)抵消(xiao)虛(xu)增(zeng)收(shou)入(ru)引(yin)起(qi)的(de)往(wang)來(lai)款(kuan)(kuan)項，此(ci)類(lei)情形(xing)涉(she)(she)及(ji)(ji)合肥清溪項目；二(er)是(shi)(shi)未及(ji)(ji)時對(dui)已(yi)竣工結算的(de)項目進行會(hui)計處(chu)理(li)，并(bing)(bing)通(tong)過(guo)(guo)簽署(shu)虛(xu)假(jia)委(wei)托(tuo)(tuo)(tuo)付款(kuan)(kuan)協(xie)議的(de)方式(shi)抵消(xiao)虛(xu)增(zeng)收(shou)入(ru)引(yin)起(qi)的(de)往(wang)來(lai)款(kuan)(kuan)項，此(ci)類(lei)情形(xing)涉(she)(she)及(ji)(ji)兗礦榆(yu)林(lin)100萬噸/年(nian)煤間(jian)接液化(hua)示范項目污水(shui)處(chu)理(li)廠及(ji)(ji)回用水(shui)處(chu)理(li)工程總(zong)承包項目等EPC項目；三是(shi)(shi)使(shi)用無商業實質的(de)驗(yan)工計價憑證確認工程進度(du)，并(bing)(bing)通(tong)過(guo)(guo)簽署(shu)虛(xu)假(jia)債權債務(wu)轉讓協(xie)議、委(wei)托(tuo)(tuo)(tuo)付款(kuan)(kuan)協(xie)議的(de)方式(shi)，隱瞞虛(xu)增(zeng)收(shou)入(ru)的(de)情況，此(ci)類(lei)情形(xing)涉(she)(she)及(ji)(ji)雷州(zhou)市村級生活(huo)污水(shui)處(chu)理(li)PPP項目等PPP項目。

具(ju)體到這5年(nian)間，虛增利(li)潤(run)最高時竟占(zhan)當(dang)期披露(lu)利(li)潤(run)總額的223.80%。

2017年，博天環境(jing)虛增(zeng)營業(ye)收(shou)(shou)入34,739.80萬元，占當期披(pi)露營業(ye)收(shou)(shou)入的11.40%；綜合考慮相關減值的影響，虛增(zeng)利潤(run)11,801.65萬元，占當期披(pi)露利潤(run)總額的70.68%；

2018年，博天環境(jing)虛(xu)增(zeng)營業收入109,847.85萬元，占當期(qi)披露營業收入的25.33%；綜(zong)合考慮相關減值的影響，虛(xu)增(zeng)利潤50,144.73萬元，占當期(qi)披露利潤總額的223.80%；

2019年，博天環境虛(xu)減營(ying)業(ye)收入2,874.52萬元，占當期披(pi)露營(ying)業(ye)收入的(de)(de)0.99%；綜合考慮相關減值的(de)(de)影響(xiang)，虛(xu)減利潤11,605.96萬元，占當期披(pi)露利潤總額的(de)(de)14.01%；

2020年(nian)，綜(zong)合考慮相關減值的(de)影響，虛(xu)減利潤4,939.16萬元，占當期披露利潤總額的(de)11.90%；

2021年，綜合考慮相關(guan)減值及投(tou)資收(shou)益調整等因(yin)素(su)影響，虛減利潤24,944.26萬元，占當期披露利潤總額的17.37%。

觸及重大違法強制退市，擬處1300萬元罰款，

且對時任董事長采取7年證券市場禁入措施

北京證監局認(ren)為(wei)，公(gong)司虛(xu)假(jia)(jia)記載的(de)信息披露違(wei)法(fa)(fa)情形觸及《上(shang)海證券交易(yi)所(suo)股票上(shang)市(shi)(shi)(shi)規則（2023年(nian)(nian)8月(yue)修訂）》中的(de)重大違(wei)法(fa)(fa)強(qiang)制退(tui)市(shi)(shi)(shi)情形，即公(gong)司披露的(de)資(zi)產負(fu)債(zhai)表連(lian)續2年(nian)(nian)均存在虛(xu)假(jia)(jia)記載，資(zi)產負(fu)債(zhai)表虛(xu)假(jia)(jia)記載金額合計(ji)達到5億元以上(shang)，且超過(guo)該2年(nian)(nian)披露的(de)年(nian)(nian)度期末(mo)凈資(zi)產合計(ji)金額的(de)50%，可能被實施重大違(wei)法(fa)(fa)強(qiang)制退(tui)市(shi)(shi)(shi)。如(ru)根據行政處罰決定書認(ren)定的(de)事實，公(gong)司觸及重大違(wei)法(fa)(fa)強(qiang)制退(tui)市(shi)(shi)(shi)情形，公(gong)司股票將被終(zhong)止(zhi)上(shang)市(shi)(shi)(shi)。

對*ST博天及時任董事長、總經理、財務總監等有關責任人予以責令改正、警告和罰款，罰款合計1300萬元，并對實際控制人趙笠鈞采取7年證券市場禁入措施。

趙笠鈞在2018環境上市公司峰會致辭(ci)

根據規則，*ST博(bo)天將自披(pi)露收到行政(zheng)處罰(fa)決(jue)定(ding)書(shu)之日起開始停牌，交易(yi)所將在披(pi)露行政(zheng)處罰(fa)決(jue)定(ding)書(shu)后(hou)15個交易(yi)日內，作(zuo)出是(shi)否(fou)終止(zhi)公司股票上市的決(jue)定(ding)。

此(ci)案的最終結果以中國(guo)證監會出具的正式處罰決定書(shu)為(wei)準(zhun)。*ST博天表示(shi)，截(jie)至本公(gong)告披露日，公(gong)司生(sheng)產經營情(qing)況(kuang)正常；同(tong)時，公(gong)司對(dui)上述相關擬處罰措施將(jiang)積極(ji)行(xing)使聽證或進行(xing)陳述、申辯等合法權利，維護公(gong)司和廣(guang)大投資(zi)者權益(yi)。

對財務造假查處清退的步伐將加快，4種重大違法退市情形須注意

*ST博天成(cheng)立于(yu)(yu)1995年，是(shi)國內較(jiao)早(zao)的(de)水生態環(huan)境(jing)綜(zong)合(he)服務商，可謂環(huan)境(jing)領域(yu)的(de)“明星(xing)”企業。2017年2月，公(gong)(gong)司(si)在上交所(suo)掛牌上市。但之(zhi)后由(you)于(yu)(yu)大舉參與PPP項目等(deng)原因，公(gong)(gong)司(si)深陷債務危機。從(cong)2019年起，*ST博天開始連續三年虧損。2022年5月6日，由(you)于(yu)(yu)公(gong)(gong)司(si)2021年度末期歸母凈資(zi)產為(wei)(wei)負，觸發了對股票(piao)實施退市風險警(jing)示的(de)情形(xing)，公(gong)(gong)司(si)股票(piao)簡稱由(you)“博天環(huan)境(jing)”變更為(wei)(wei)“*ST博天”。其(qi)間，公(gong)(gong)司(si)多次尋找國資(zi)進行混改，最終未能(neng)如愿以償。

對于(yu)*ST博(bo)天而言，近年來(lai)少有的(de)(de)令人振奮的(de)(de)事件是始于(yu)2022年6月的(de)(de)司法重整，這讓(rang)*ST博(bo)天有望摘掉“*ST”的(de)(de)帽子。

作(zuo)為(wei)*ST博天(tian)的債權(quan)人(ren)，2022年4月，安(an)徽子(zi)(zi)諾(nuo)環保科技有限(xian)公(gong)司（以下(xia)簡稱安(an)徽子(zi)(zi)諾(nuo)）向北(bei)京(jing)市第一中級人(ren)民法院申請對*ST博天(tian)進(jin)行(xing)重(zhong)整，并申請啟動預重(zhong)整程序(xu)。

安徽子諾與(yu)*ST博(bo)天(tian)簽訂了(le)(le)《大同(tong)(tong)市御東新區(qu)污水處理廠改(gai)擴建工程(cheng)（二(er)期改(gai)造）項目設備材料采購合同(tong)(tong)》，合同(tong)(tong)總價款為(wei)(wei)3600萬元(yuan)。安徽子諾履(lv)行了(le)(le)約定的全部義務后，*ST博(bo)天(tian)未清償申(shen)請(qing)人對公司享有的合法(fa)到期債權(quan)，債權(quan)金額為(wei)(wei)人民幣3120萬元(yuan)。為(wei)(wei)維護(hu)自身權(quan)益，安徽子諾申(shen)請(qing)對*ST博(bo)天(tian)進行重整(zheng)。

可(ke)(ke)以(yi)說，*ST博天(tian)是(shi)我(wo)國(guo)破產重(zhong)整新政首批受益(yi)者(zhe)之一。2022年初(chu)，滬深交(jiao)易所就上(shang)市公司破產重(zhong)整等事項發布監管指引(yin)，對(dui)破產重(zhong)整進行(xing)了全流程(cheng)規范。這對(dui)不少企業(ye)來說，無疑是(shi)個好消息。需要(yao)紓(shu)困的企業(ye)除了“混改(gai)”，又(you)多了一條新路子(zi)——司法(fa)重(zhong)整，可(ke)(ke)以(yi)通過引(yin)入重(zhong)整投(tou)資人，帶(dai)來增量(liang)資金，化解風險。

*ST博天認(ren)為，如果(guo)司法重整順利的話，預(yu)計(ji)公(gong)司的資產負債結構將獲得(de)顯著優化(hua)，公(gong)司持續經營能力和(he)盈利能力也(ye)將得(de)以恢復，退市風險得(de)到徹底化(hua)解。

2022年12月23日晚間，*ST博天發布公(gong)(gong)告稱，公(gong)(gong)司收到北京市(shi)第一中級人民(min)法院送達的《民(min)事裁(cai)定(ding)書(shu)》，確認公(gong)(gong)司《重(zhong)整計劃》已(yi)經(jing)執行完畢，并(bing)終(zhong)結公(gong)(gong)司重(zhong)整程序。

有觀(guan)點(dian)認為，*ST博天債(zhai)務危機終于(yu)畫上句號。

然而，事實證(zheng)明(ming)并(bing)非如此(ci)。據(ju)悉，監(jian)管部(bu)門此(ci)前已多次向*ST博天(tian)發函(han)，指出其在建工程(cheng)、應收賬款等重(zhong)點財務科目存在問題(ti)，但公司(si)卻一再(zai)有所隱瞞。直至2023年3月31日，在強大的監(jian)管壓力下，*ST博天(tian)才披露會(hui)計(ji)差錯更正公告，對2017年度至2021年度合并(bing)財務報(bao)表和母公司(si)財務報(bao)表進行追溯調(diao)整。

其自(zi)認更正如下(xia)會計差錯：2017年(nian)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)應(ying)收(shou)(shou)賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)72,056,841.99元(yuan)(yuan)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)在建(jian)工(gong)程(cheng)278,613,919.45元(yuan)(yuan)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)應(ying)付賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)225,588,994.04元(yuan)(yuan)；2018年(nian)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)應(ying)收(shou)(shou)賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)392,962,647.60元(yuan)(yuan)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)在建(jian)工(gong)程(cheng)1,058,923,120.64元(yuan)(yuan)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)應(ying)付賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)790,017,083.10元(yuan)(yuan)；2019年(nian)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)應(ying)收(shou)(shou)賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)6,592,819.33元(yuan)(yuan)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)在建(jian)工(gong)程(cheng)881,388,595.13元(yuan)(yuan)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)應(ying)付賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)349,989,292.35元(yuan)(yuan)；2020年(nian)，少(shao)記(ji)(ji)(ji)應(ying)收(shou)(shou)賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)3,819,450.01元(yuan)(yuan)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)在建(jian)工(gong)程(cheng)822,391,385.38元(yuan)(yuan)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)應(ying)付賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)351,020,608.35元(yuan)(yuan)；2021年(nian)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)應(ying)收(shou)(shou)賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)419,294,145.87元(yuan)(yuan)，多(duo)(duo)(duo)記(ji)(ji)(ji)應(ying)付賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)358,269,670.33元(yuan)(yuan)。

此次*ST博(bo)天面臨的處(chu)罰為(wei)“財務造假‘零(ling)容(rong)忍’”又增加(jia)了一個典型案例。

據悉，不久前(qian)發(fa)布的(de)(de)(de)退(tui)市新規明確(que)了4種證券(quan)重大(da)(da)違法退(tui)市情形，即(ji)首發(fa)上(shang)市欺詐(zha)發(fa)行、重組(zu)上(shang)市欺詐(zha)發(fa)行、年報造(zao)假規避(bi)退(tui)市，以(yi)及“造(zao)假金(jin)額(e)+造(zao)假比(bi)例”的(de)(de)(de)重大(da)(da)財(cai)務(wu)造(zao)假退(tui)市量化指標。*ST博天便(bian)是觸及了“造(zao)假金(jin)額(e)+造(zao)假比(bi)例”的(de)(de)(de)組(zu)合指標。

自從退(tui)(tui)市新(xin)規發布(bu)實施(shi)以來，在中國證監會和滬深兩所(suo)等的監管(guan)(guan)合力(li)下，一批質次(ci)公(gong)司被(bei)有效出(chu)清，“有進有出(chu)、優勝(sheng)劣汰”的常態化退(tui)(tui)市機(ji)制已(yi)逐步形成。隨著監管(guan)(guan)力(li)度的不(bu)斷(duan)加強(qiang)，重大違法強(qiang)制退(tui)(tui)市已(yi)持(chi)續顯現威力(li)。

有(you)業內(nei)人士指出，對(dui)財務(wu)造假查處清(qing)退的步伐將加快(kuai)，參與重大財務(wu)造假的公司和(he)責(ze)任主體(ti)都將面臨重罰。

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